ANLEIHEN-Woche #KW43 – 2019: Underberg, SeniVita, Saxony Minerals & Exploration, PCC, Hörmann Industries, FCR Immobilien, Hornbach, Frener & Reifer, SANHA, VST Building, …

Samstag, 26. Oktober 2019

Die Emissionstätigkeit am KMU-Anleihen-Markt ist in der Kalenderwoche 43 (21.10. bis 25.10.2019) in vollem Gange. Hierzu hat der Anleihen Finder in dieser Woche einen Überblick veröffentlicht, der über die nächsten Wochen stets aktualisiert wird, da weitere Emissionen bereits angekündigt sind. Anfang dieser Woche hat die Semper idem Underberg AG die Emission einer neuen Unternehmensanleihe (ISIN: DE000A2YPAJ3) mit einem Volumen von bis zu 60 Mio. Euro beschlossen. Der neue Underberg-Bond wird einen Zinssatz von 4,00% bis 4,25% p.a. sowie eine sechsjährige Laufzeit haben. Die Emission erfolgt im Wege eines öffentlichen Angebots und umfasst auch ein freiwilliges Umtauschangebot an die Inhaber der bestehenden Underberg-Anleihen 2015/20 und 2014/21. Die Zeichnungsfrist für das öffentliche Angebot soll vom 07. bis 12. November 2019 laufen.

Zudem hat der Zeichnungsstart für die beiden neuen Anleihen der SeniVita Social Estate AG (SSE), die ein Gesamtvolumen von insgesamt bis zu 30 Mio. Euro aufweisen, am Donnerstag begonnen. Die Zeichnungsfrist für die vierjährige 7,00%-Anleihe 2019/23 (ISIN: DE000A2YPAL9) sowie die fünfjährige 9,00%-Anleihe läuft jeweils bis zum 13. November 2019. Gleichzeitig erhalten die Inhaber der bestehenden, im Mai 2020 zur Rückzahlung fälligen SSE-Wandelanleihe ein freiwilliges Umtauschangebot mit einer Prämie von 30 Euro pro 1.000 Euro Nennbetrag. Die Umtauschfrist läuft bis zum 8. November 2019. Auch die PCC SE ist wieder am KMU-Anleihen-Markt aktiv und hat zum 22. Oktober 2019 eine neue Anleihe mit einer Verzinsung von 4,00 % p.a. und einem Gesamtvolumen von bis zu 30 Mio. Euro emittiert. Zeichnen kann man die nunmehr 71. PCC-Unternehmensanleihe ab einer Mindestanlage von 5.000 Euro.

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Bis zum 29. Oktober 2019 kann zudem noch die Debüt-Anleihe (WKN A2YN7A) der Saxony Minerals & Exploration – SME AG erworben werden (Mindestzeichnungssumme 1.000 Euro), deren Erlöse für die Produktion und Förderung versorgungskritischer Rohstoffe in Deutschland eingesetzt werden soll. Die Anleihe hat ein Emissionsvolumen von bis zu 30 Mio. Euro und eine Laufzeit vom 01.11.2019 bis zum 01.05.2025. In einem aktuellen Mittelstandsanleihen-Barometer bewerten die Analysten der KFM Deutsche Mittelstand AG die SME-Anleihe übrigens mit 3,5 von 5 möglichen Sternen. Die Hörmann Industries GmbH hat nach der erfolgreichen Platzierung der neuen Anleihe 2019/24 fristgerecht in dieser Woche alle ausstehenden Stücke der im November 2016 begebenen Unternehmensanleihe 2016/21 (ISIN: DE000A2AAZG8) vorzeitig gekündigt. Die Anleihe 2016/21 hatte ein Gesamtvolumen von 30 Mio. Euro und wurde mit einem Kupon von 4,50% p.a. verzinst. Die vollständige Rückzahlung der ausstehenden Schuldverschreibungen erfolgt am 21. November 2019 zu 101,5% des Nennbetrages zuzüglich der bis zum 20. November 2019 einschließlich aufgelaufenen Zinsen.

Änderungen im Portfolio des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS, so wurde die 3,00%-Wandelanleihe der GK Software SE (WKN A2GSM7) in dieser Woche vom Fondsmanagement veräußert. Die Wandelanleihe wurde zur Emission im Oktober 2017 ins Portfolio aufgenommen. Zugleich hat sich der FONDS mit einer Zeichnung an der Neuemission der 3,25%-Anleihe der Hornbach Baumarkt AG (WKN A255DH) sowie der 5,00%-Anleihe der FRENER & REIFER Holding AG (WKN A2YN6Y) mit einer Zeichnung beteiligt.

Die FCR Immobilien AG wächst weiter äußerst profitabel und hat nach neun Monaten in 2019 ein Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von 14,8 Mio. Euro erwirtschaftet. Dies entspricht einem Anstieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum von satten 135 Prozent. Der Umsatz der FCR Immobilien AG stieg dabei um 96 Prozent auf 36,1 Mio. Euro. Diese Zahlen stellen neue Bestwerte für FCR dar. Zudem hat der Immobilienentwickler inzwischen über 20 Mio. Euro seiner in diesem Jahr emittierten 5,25%-Unternehmensanleihe platziert. Die FCR-Anleihe 2019/24 (WKN A2TSB1) hat ein maximales Emissionsvolumen von bis zu 30 Mio. Euro.

Die SANHA GmbH & Co. KG verzeichnet in den ersten neun Monaten 2019 eine solide Umsatz- und Ertragslage. Während der Konzernumsatz mit 75,3 Mio. Euro auf dem Niveau des Vorjahreszeitraums lag, verbesserte sich das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) im Vergleich zur Vorjahresperiode um ca. 13 % von 8,0 Mio. Euro auf 9,0 Mio. Euro. Dies entspricht einer EBITDA-Marge von 12,0 % (Vj. 10,7 %). Der Vorstand der VST Building Technologies AG hat unterdessen beschlossen, die Durchführung einer Barkapitalerhöhung im Rahmen des genehmigten Kapitals ausschließlich bei qualifizierten Anlegern zu prüfen. Dadurch könnte das Grundkapital der Gesellschaft von derzeit 510.000 Euro durch Ausgabe von bis zu 252.000 neuen Aktien auf bis zu 762.000 Euro erhöht werden. Das Bezugsrecht der Aktionäre soll ausgeschlossen werden, wodurch sich der Streubesitz deutlich erhöhen würde. Die Kapitalmaßnahme soll einen Beitrag zur VST-Wachstums-Finanzierung leisten.

Hier finden Sie die wichtigsten KMU-Anleihen-News der KW43 im Überblick: