ANLEIHEN-Woche #KW17 – 2021: hep, Zeitfracht, Eyemaxx, UBM, Dt. Rohstoff, Quant.Capital, HÖRMANN, DPL, Homann Holzwerkstoffe, MGI, Noratis, ETERNA, LR Global, BENO, Bonds Monthly, …

Samstag, 1. Mai 2021

In der Kalenderwoche 17 vom 26.04. bis 30.04.2021 haben zahlreiche Anleihe-Emittenten am KMU-Anleihemarkt ihre finalen Geschäftszahlen für das Pandemie-Jahr 2020 veröffentlicht. Zudem hat die Zeichnungsfrist für die Premieren-Anleihe (ISIN: DE000A3H3JV5) des Photovoltaik-Unternehmens hep global GmbH begonnen. Zwischen dem 29.04. und dem 12.05.2021 können Anleger die 6,50%-Anleihe zeichnen. Das Gesamtvolumen der als Green Bond klassifizierten Anleihe beträgt bis zu 25 Mio. Euro. „Wir sehen unseren Green Bond als einen attraktiven neuen Baustein in unserem Finanzierungsmix und vor allem auch als den nächsten logischen Schritt unserer Entwicklung. Denn durch diese Anleihe-Emission möchten wir uns den Zugang zum Kapitalmarkt dauerhaft erschließen“, sagt hep-CEO Christian Hamann in dieser Woche im Gespräch mit der Anleihen Finder Redaktion.

Das öffentliche Zeichnungs-Angebot für die Debüt-Anleihe der Zeitfracht Logistik Holding GmbH ist unterdessen bereits beendet. Das Logistik-Unternehmen kann mit seiner ersten Unternehmensanleihe 2021/26 (ISIN DE000A3H3JC5) ein Volumen von 25 Millionen Euro am Kapitalmarkt einsammeln. Das Maximalvolumen der Anleihe beträgt bis zu 60 Mio. Euro. Der finale Zinskupon der Anleihe ist dabei auf 5,00% p.a. festgelegt worden. Die UBM Development AG hat indes die Emission einer neuen fünfjährigen Unternehmensanleihe mit Nachhaltigkeitsbezug mit einem Zinskupon von 3,125% p.a. und einer Stückelung von 500 Euro beschlossen. Das Emissionsvolumen soll bei bis zu 75 Mio. Euro liegen, inkl. einer Aufstockungsoption auf bis zu 125 Mio. Euro. Zudem gibt es ein seit dem 27.04. laufendes vorgelagertes Umtauschangebot für Anleger der UBM-Anleihe 2017/22 geben.

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Aufatmen bei der Eyemaxx Real Estate AG – die Anleihegläubiger des Unternehmens haben am Donnerstag dieser Woche den Anpassungen der Anleihebedingungen für die Anleihen 2018/23, 2019/24 und 2020/25 mit deutlicher Mehrheit und beschlussfähigen Quoren zugestimmt. Allen voran wurde die Senkung bzw. Einhaltung der Mindest-Eigenkapitalquote im Konzern von 15 % in den Anleihebedingungen und die Anpassung von Sonderkündigungsrechten beschlossen, um Eyemaxx zukünftig auch bei kurzfristigen Bewertungsschwankungen größeren Spielraum zu gewährleisten. Die Quant.Capital GmbH & Co. KG ist seit Ende vergangenen Jahres mit einer Anleihe am KMU-Anleihemarkt vertreten. Der QCKG-Minibond wird jährlich mit 7,50% p.a. verzinst und hat ein Gesamtvolumen von bis zu 8 Mio. Euro. Die Anleihen Finder Redaktion hat in dieser Woche mit Geschäftsführer Dr. Dieter Falke über die bisherige Platzierung sowie die ersten Schritte am Kapitalmarkt gesprochen. In einem aktuellen Anleihen-Barometer haben die Analysten der KFM Deutsche Mittelstand AG die 5,50%-Anleihe der Opus Chartered Issuances S.A. Compartment 35 (kurz: „DPL-Anleihe“; WKN A184F0) als „attraktiv“ mit 4 von möglichen 5 Sternen bewertet. Die Anleihe befindet sich seit Kurzem im Portfolio des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS.

Finale Zahlen aus dem Geschäftsjahr 2020 – die eterna Mode Holding GmbH muss aufgrund der Corona-Pandemie Umsatz-Einbußen in Höhe von 25,8% auf 78,7 Mio. Euro (Vorjahr: 106,0 Mio. Euro) hinnehmen. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) verringerte sich auf 5,2 Mio. Euro, das Konzernergebnis auf minus 9,1 Mio. Euro. Die HÖRMANN Gruppe muss im Geschäftsjahr 2020 ebenfalls Einbußen hinnehmen, so lag der Umsatz bei 521,5 Mio. Euro (Vorjahr: 622,2 Mio. Euro), das EBITDA bei 25,5 Mio. Euro (Vorjahr: 35,6 Mio. Euro) und das EBIT bei 12,6 Mio. Euro (Vorjahr: 23,7 Mio. Euro). Die Homann Holzwerkstoffe GmbH hat im Geschäftsjahr 2020 trotz leichter Umsatzrückgänge durch die Pandemie beim EBITDA einen Rekordwert erzielt. So sanken laut Unternehmensangaben zwar die Erlöse um 4,0 % auf 262,8 Mio. Euro, das operative EBITDA hingegen konnte von 47,1 Mio. Euro auf 49,4 Mio. Euro gesteigert werden. Die EBITDA-Marge erhöhte sich folglich von 17,1 % auf 19,1 %. Die LR Gruppe erzielt 2020 einen Rekordumsatz von 284,6 Mio. Euro (Vorjahr: 224,8 Mio. Euro) und steigert das EBITDA von 24,1 Mio. Euro auf 42,5 Mio. Euro. Der Deutsche Rohstoff Konzern verzeichnet im Geschäftsjahr 2020 wie bereits nach vorläufigen Zahlen berechnet einen Verlust von 16,1 Mio. Euro (Vorjahr: 0,2 Mio. Euro). Für das aktuelle und das kommende Geschäftsjahr ist das Management der Deutsche Rohstoff AG aber wieder deutlich optimistischer.

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Die Noratis AG hat das Geschäftsjahr 2020 plangemäß abgeschlossen. Der Immobilienbestand konnte deutlich um rd. 50 % ausgebaut werden. Für den Ausbau des Portfolios hat Noratis im vergangenen Jahr aber bewusst auf größere Immobilienverkäufe verzichtet. Dementsprechend lag das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in dem erstmals nach IFRS aufgestellten Jahresabschluss wie erwartet mit 8,2 Mio. Euro unter dem vergleichbaren IFRS-Vorjahreswert von 15,8 Mio. Euro. Der Konzernüberschuss lag bei 2,8 Mio. Euro nach 8,3 Mio. Euro im Jahr 2019. Für 2021 rechnet Noratis neben einem weiteren Ausbau des Immobilienbestandes mit einer deutlichen Ausweitung der Verkaufserlöse und somit mit einem deutlich höheren EBIT als im Vorjahr. Die DF Deutsche Forfait Gruppe hat trotz Umsatzrückgang im Geschäftsjahr 2020 ein positives Konzernergebnis in Höhe von 6,8 Mio. Euro erwirtschaftet, was wesentlich auf einen Einmal-Effekt aus Steueransprüchen zurückzuführen ist. Die Media and Games Invest plc. hat im 1. Quartal 2021 mit einem Umsatzwachstum von 96% ein neues Rekordquartal erwirtschaftet. Das bereinigte EBITDA legte um +127% zu, das bereinigte EBIT um +137%.

Die BENO Holding AG hat in dieser Woche ihre in 2014 begebene Wandelanleihe 2014/21 (ISIN: DE000A11QP91) vollständig und fristgerecht zurückgeführt. Die Wandelanleihe im Umfang von 10 Mio. Euro wurde in Höhe von 1,8 Mio. Euro in Aktien der Gesellschaft gewandelt. Etwa 3,18 Mio. Euro der Wandelanleihe wurden bereits Ende November 2020 in die neue siebenjährige BENO-Unternehmensanleihe 2020/27 getauscht. Die ausstehenden Anleihen in Höhe von rd. 5 Mio. Euro wurden zurückgezahlt. Davon hat auch der Rentenfonds Bonds Monthly Income (WKN HAFX9M) profitiert, der die BENO-Wandelanleihe in seinem Portfolio hatte. Neben dem jährlichen Zinskupon von 5% wurde die Wandelanleihe nämlich zu stattlichen 117,5 % des Nennwertes zurückgezahlt.

Hier finden Sie die wichtigsten KMU-Anleihen-News der KW17 – 2021 noch einmal im Überblick: