ANLEIHEN-Woche #KW11: R-LOGITECH, Scholz, Schalke 04, EYEMAXX, Deutsche Rohstoff, UBM, Metalcorp, Photon Energy, 3W Power, REA, Seidensticker,…

Samstag, 17. März 2018

Aufregende Woche am KMU-Anleihen-Markt. In der elften Kalenderwoche vom 12. bis 16. März 2018 gibt die R-LOGITECH S.A.R.L, eine Schwestergesellschaft der Metalcorp Group B.V., ihr Debüt am Anleihen-Markt. Ihre fünfjährige Unternehmensanleihe ist mit einem satten Zinskupon von 8,5% p.a. ausgestattet und hat ein Volumen von bis zu 25 Millionen Euro. Die Emission setzt sich aus einem öffentlichen Angebot und einer Privatplatzierung zusammen – seit Freitag, den 16.03., kann die Anleihe über die Börse Frankfurt gezeichnet werden. Die Anleihen-Mittel sollen zur Expansion der Geschäftsaktivitäten genutzt werden. Die R-LOGITECH S.A.R.L ist ein internationaler Spezialist für strategische Logistik- und Technologiedienstleistungen globaler Warenströme. Bislang war das Unternehmen am deutschen KMU-Anleihen-Markt noch nicht tätig, hat aber durch die Verbindung zur Anleihen-Emittentin Metalcorp Group B.V. schon erste Berührungspunkte am deutschen Markt. Besagte Metalcorp wurde, wie in dieser Woche bekannt wurde, von der Creditreform Rating AG übrigens wieder mit „BB“ geratet. Damit wird der Metalcorp Group B.V. von den Analysten weiterhin eine befriedigende Bonität attestiert.

Der FC Schalke 04 hat im Geschäftsjahr 2017 ohne gewichtige Transfererlöse und nach dem Verpassen eines internationalen Wettbewerbs ein Konzernjahresfehlbetrag von minus 12,2 Millionen Euro erwirtschaftet. Trotz des Verlustes konnten aber in sämtlichen operativen Geschäftsbereichen ein Umsatzwachstum erzielt und die Umsatzschwelle von 200 Millionen Euro erneut übertroffen werden. Die beiden in 2016 begebenen Schalke-Anleihen sind unterdessen bei den Anlegern weiter hoch im Kurs und notierten in dieser Woche bei 108 bzw. 111 Prozent. Die Deutsche Rohstoff AG beendet das Geschäftsjahr 2017 hingegen mit einem Konzernergebnis in Höhe von 7,7 Millionen Euro und somit leicht über dem Ergebnis aus dem Vorjahr (7,6 Millionen Euro). Die beiden Anleihen des Unternehmens notieren weiterhin über pari, bei 100,75% sowie bei 103,60%.

Börsen-Notierung – die Unternehmensanleihe der Real Estate & Asset Beteiligungs GmbH (REA) notiert seit dem 13. März im Segment ‚High Risk Market‘ der Hanseatischen Wertpapierbörse Hamburg. Die seit Januar 2018 emittierte Anleihe der Real Estate & Asset Beteiligungs GmbH ist mit einem Zinskupon von 3,75% p.a. ausgestattet und hat eine siebenjährige Laufzeit bis zum 31.01.2025. Darüber hinaus wurde die Emittentin REA in diesem Jahr für der „Großen Preis des Mittelstands“ nominiert. Womöglich plant die EYEMAXX Real Estate AG die Begebung einer weiteren Unternehmensanleihe, das Immobilien-Unternehmen hatte diese Woche mitgeteilt, die Möglichkeiten einer weiteren Fremdkapitalfinanzierung zu prüfen.

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Anleihen-Tilgung – die Photon Energy NV hat in der Kalenderwoche 11 das ausstehende Volumen von 6,533 Millionen Euro ihrer Unternehmensanleihe 2013/18 zum Ende der fünfjährigen Laufzeit fristgerecht und vollständig getilgt. Gleichzeitig wurde den Anleiheinhabern der letzte Zinskupon in Höhe von 8,00% ausbezahlt. Auch die Seidensticker-Gruppe hatte Anfang der Woche ihre Unternehmensanleihe 2012/18 planmäßig in der Gesamthöhe von 30 Millionen Euro zurückgezahlt und sich somit vorerst vom KMU-Anleihen-Markt verabschiedet. Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat sich in dieser Woche von der 3,25%-Anleihe 2017/22 der UBM Development AG (A19NSP) getrennt und mit Kursgewinn veräußert. Zuletzt hatte der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS auch die Restbestände an der 4,25%-Anleihe 2015/20 der UBM Development AG (A18UQM) verkauft. Somit befindet sich derzeit keine UBM-Unternehmensanleihe mehr im FONDS-Portfolio.

Die Kanzlei Schirp & Partner Rechtsanwälte mbB hat ihr Einspruchsverfahren bzgl. der steuerlichen Anrechnung von Verlusten aus der Scholz-Anleihe erfolgreich durchgesetzt und macht nun auch anderen geprellten Anlegern Hoffnung. Im ersten bislang durchgeführten Einspruchsverfahren gegen einen Steuerbescheid, in dem die Verluste aus der Scholz-Anleihe (A1MLSS) nicht anerkannt worden waren, hatte das Finanzamt in dieser Woche einlenken müssen und die Verluste aus der Scholz-Anleihe vollständig anerkannt. Die Scholz-Anleger hatten einen Verlust von über 90 % erlitten. Nun können die aufgetretenen Verluste steuerlich geltend gemacht werden, um so einen Teil des Schadens durch steuerliche Effekte zu kompensieren. Die 3W Power S.A. wird unverzüglich mit der Umsetzung ihres Restrukturierungskonzepts fortfahren und zu einer außerordentlichen Hauptversammlung einladen, um die formale Zustimmung der Aktionäre zum Restrukturierungskonzept einzuholen.

Hier finden Sie die wichtigsten KMU-Anleihen-News der #KW11 noch einmal im Überblick: