ANLEIHEN-Woche #KW24 – 2023: HÖRMANN Industries, DEAG, AustriaEnergy, DMAF, Hertha BSC, UBM, reconcept, ERWE Immobilien, Metalcorp, Stern Immobilien, …

Freitag, 16. Juni 2023

Eine ereignisreiche Kalenderwoche 24 am KMU-Anleihemarkt – neben einigen Anleihe-Neuemissionen wird die Themen-Woche von der überraschenden Liquidation des Deutschen Mittelstandsanleihen FOND (DMAF) bestimmt. Laut einem Handelsblatt-Bericht habe die Verwaltungsgesellschaft IP Concept diesen Schritt veranlasst. Die Fonds-Initiatoren der KFM Deutsche Mittelstand AG um Vorstand Hans-Jürgen Friedrich zeigten sich laut selbigen Berichts davon wenig begeistert und halten es für den falschen Weg. Ein eigenes Statement der KFM zum Thema gibt es bis dato aber noch nicht. Viele Marktteilnehmer befürchten durch die Liquidation des DMAFs negative Auswirkungen für den Gesamtmarkt.

Nichtsdestotrotz sind derzeit die Emissions-Aktivitäten am KMU-Anleihemarkt am bisherigen Jahres-Höhepunkt angelangt. So bietet derzeit etwa die DEAG Deutsche Entertainment Aktiengesellschaft eine neue dreijährige Unternehmensanleihe an, die ab Mitte kommender Woche (19.06.2023) öffentlich gezeichnet werden kann. Der Zinskupon der 50 Mio. Euro-Anleihe wird jährlich zwischen 7,50% und 8,50% liegen. Aktuell läuft bereits ein Umtauschangebot an Anleger der im September auslaufenden DEAG-Anleihe 2018/23. „Wir haben 2022 mit rund 325 Millionen Euro den höchsten Umsatz unserer knapp 45-jährigen Firmengeschichte erwirtschaftet und das Vorjahr um 258 Prozent übertroffen. Mit einem EBITDA von rund 31 Millionen Euro haben wir ebenfalls einen Rekordwert erzielt und ein Plus gegenüber dem Vorjahr von 40 Prozent realisiert. Das Schöne ist, dass alle Bereiche zu dieser erfolgreichen Entwicklung beigetragen haben“, so DEAG-CEO Prof. Peter L.H. Schwenkow im Anleihen Finder-Interview in dieser Woche.

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Die HÖRMANN Industries GmbH begibt ebenfalls eine neue Unternehmensanleihe mit einem Volumen von bis zu 50 Mio. Euro. Die neue fünfjährige Anleihe 2023/28 (ISIN: NO0012938325) ist im Nordic Bond-Format strukturiert und wird einen Zinssatz zwischen 6,50 % und 7,50 % p.a. haben. Neben einer Privatplatzierung bei institutionellen Investoren und einem öffentlichen Zeichnungs-Angebot, welches zwischen dem 21.06. und 30.06.2023 stattfindet, wird es auch ein Umtauschangebot an Inhaber der HÖRMANN-Anleihe 2019/24 (ISIN: NO0010851728) geben. Das Umtauschangebot läuft vom 16.06. bis 28.06.2023. Die AustriaEnergy International GmbH emittiert einen besicherten Green Bond 2023/28 (ISIN: DE000A3LE0J4) im Volumen von bis zu 25 Mio. Euro, der jährlich mit 8,00 % verzinst werden soll. Der Anleihe-Erlös soll insbesondere für die Standortentwicklung und Technologie-Integration im Fokusmarkt Chile in den Bereichen Windkraft, Photovoltaik und Grün-Wasserstoff-/Grün-Ammoniak verwendet werden. Die öffentliche Zeichnungsphase des Green Bonds läuft vom 14. bis 26. Juni 2023. In der kommenden Woche wird es zudem ein Webcast des Unternehmens für interessierte Anleger geben.

Weiterhin im Angebot ist auch der „reconcept Solar Bond Deutschland II“ (ISIN: DE000A351MJ3). Die neue reconcept Solar-Anleihe bietet über die Laufzeit von sechs Jahren einen Zinskupon von 6,75 % p.a. „Mit dem neuen Solar Bond soll unser PV-Portfolio um rund 300 MWp erweitert werden“, sagt reconcept-Geschäftsführer Karsten Reetz im Interview mit dem Anleihen Finder. Die UBM Development AG strebt die Emission eines neuen vierjährigen Green Bonds im Volumen von bis zu 50 Mio. Euro (mit Aufstockungsoption bis zu 100 Mio. Euro) an. Der Zinskupon der UBM-Anleihe 2023/27 soll bei 7,00% p.a. liegen. Nach einem Umtauschangebot für Anleger des UBM-Bonds 2018/23 soll es ab dem 27.06. ein öffentliches Angebot sowie eine Privatplatzierung geben. Hertha BSC Berlin hat am Montag dieser Woche die Lizenz für die Saison 2023/24 von der Deutschen Fußball Liga (DFL) erhalten und kann somit in der kommenden Saison in der 2. Bundesliga spielen. Geschäftsführer Thomas Herrich zeigt sich im Interview mit den Anleihen Finder darüber erfreut, mahnt aber auch an, dass die Verlängerung der Anleihe in Verbindung mit der Sanierung des Clubs weiterhin „elementar wichtig“ sei. Noch bis kommenden Montag können die Gläubiger darüber abstimmen. Hertha BSC hatte unter der Woche das Angebot an seine Gläubiger zur zweijährigen Laufzeitverlängerung mit einer Kuponerhöhung auf 10,5% (anstatt 8,50%) verbessert.

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Die von der Stern Immobilien AG begebene Anleihe 2018/23 (ISIN: DE000A2G8WJ4) konnte bislang nicht zurückgezahlt werden und soll nach Angaben des Unternehmens nun restrukturiert werden. Die Stern Immobilien AG beabsichtigt dabei u.a. die Laufzeit der Anleihe bis zum 31. Dezember 2024 zu verlängern und dabei den Zinskupon von 6,25% p.a. auf 9,25 % p.a. anzupassen sowie eine Teilzahlung in Höhe von 4,5 Millionen Euro mit Fälligkeit zum 15. September 2023 zu tätigen. Auch die ERWE Immobilien AG hat eine umfassende finanzielle Restrukturierung beschlossen, so hat das Unternehmen eine Anleihegläubigerabstimmung (Abstimmung ohne Versammlung) vom 29. Juni 2023 bis 2. Juli 2023 einberufen. Die Gläubiger sollen dabei u.a. über die Stundung der am 10. Juni 2023 fälligen Zinszahlung und eine Umwandlung der 40 Mio. Euro-Anleihe in Eigenkapital abstimmen. Die Metalcorp Group hat indes den Rahmen für eine Umstrukturierung und Rekapitalisierung der Gruppe mit großen Gläubigergruppen vereinbart, darunter fällt auch eine Umstrukturierung der bestehenden Metalcorp-Anleihen 2017/2023 und 2021/2026, die in neue Schuldverschreibungen und Aktien getauscht werden sollen.

Hier finden Sie die wichtigsten KMU-Anleihen-News der KW24 – 2023 noch einmal im Überblick: