KFM-Anleihen-Barometer: PORR-Anleihe als „durchschnittlich attraktiv“ eingestuft – „Hoher Auftragsbestand, aber geringe Eigenkapitalquote“
In ihrem aktuellen Mittelstandsanleihen-Barometer vergibt die KFM Deutsche Mittelstand AG der PORR-Hybridanleihe 2014 (WKN A1ZQ01) wie schon im vorangegangenen Barometer drei von fünf möglichen Sternen, was einer „durchschnittlich attraktiven“ Anleihen-Bewertung entspricht.
Drei von fünf Sternen
Begründung der KFM: Aufgrund des profitablen Wachstumspotenzials aus dem Auftragsbestand sowie der ab dem Jahr 2016 ganzjährigen Wirkung der Übernahme der Bilfinger-Aktivitäten in Polen, der eher geringen Eigenkapitalquote von etwa 18 Prozent, aber der Netto-Schuldenfreiheit und der unterdurchschnittlichen Rendite der Nachrang-Anleihe von 4,85 Prozent p.a. (auf Kursbasis 108,20 Prozent am 03.05.2016 bei Berechnung bis zum ersten Rückzahlungstermin am 28.10.2021) bewertet die KFM die PORR-Hybridanleihe als „durchschnittlich attraktiv“.
ANLEIHE CHECK: Die im Oktober 2014 begebene Hybridanleihe der PORR AG ist mit einem jährlichen Zinskupon von 6,75 Prozent ausgestattet und hat eine unbefristete Laufzeit. Erster Rückzahlungstermin ist der 28.10.2021 zu einem Rückzahlungskurs von 100 Prozent des Nennwertes. Ab dem 28.10.2021 ist die Anleihe variabel verzinst (3-Monats-EURIBOR zzgl. Zinsaufschlag von 8,5 Prozent p.a.) bei vier jährlichen Zinsterminen (28.10.; 28.01.; 28.04.; 28.07.).
INFO: Die Hybridanleihe ist aufgrund definierter Bedingungen für die Zinszahlungen, deren Eintritt von der PORR AG bewirkt bzw. verhindert werden können, als Eigenkapital-Instrument einzustufen.
Anleihe-Volumen auf 25 Millionen Euro aufgestockt
Im Rahmen der Anleiheemission hatte der österreichische Baukonzern PORR insgesamt 17,05 Millionen Euro eingesammelt. Die Anleihe wurde als Umtauschangebot für vorherige Anleihen ausgegeben, um die Kapitalmarktfinanzierung der Emittentin zu optimieren. Im Laufe des vergangenen Jahres erfolgte eine Anleihen-Aufstockung auf ein Gesamtvolumen von 25 Millionen Euro. Die Anleihe ist nachrangig gegenüber allen anderen bestehenden und zukünftigen nicht nachrangigen Verbindlichkeiten der Emittentin.
Hinweis: Lesen Sie hier das aktuelle KFM-BAROMETER zur PORR-ANLEIHE.
Zahlen und Fakten zur PORR-Gruppe
- – Höchster Auftragsbestand der PORR-Geschichte zum 31.12.2015: 4.579 Millionen Euro
- – Umsatzerlöse von 3.140 Millionen Euro in 2015 (+4,3 Prozent)
- – Ergebnis vor Steuern und Zinsen von 87,8 Millionen Euro (+7,4 Prozent)
- – Konzernergebnis in 2015 bei 61,0 Millionen Euro (+25,7 Prozent)
- – Netto-Barvermögen von 186,5 Millionen Euro (Vorjahr: 64,6 Millionen Euro)
- – Eigenkapitalquote von 18 Prozent (auf Vorjahresniveau)
Im August 2015 hatte das Unternehmen darüber hinaus sein erstes Schuldscheindarlehen im Volumen von 185,5 Millionen Euro begeben.
INFO: Die PORR-Gruppe ist eines der größten Bauunternehmen Österreichs und eines der führenden Bauunternehmen in Europa. Das Leistungsspektrum umfasst vom Wohnbau bis hin zu komplexen Infrastrukturprojekten alle Bereiche der Bauwirtschaft. Sitz des Unternehmens ist Wien. Im Jahr 2015 beschäftigte die PORR-Gruppe durchschnittlich mehr als 13.000 Mitarbeiter.
TIPP: Melden Sie sich JETZT auf unserer Homepage (rechts oben unter “Newsletter”) für unseren Newsletter an! Es entstehen Ihnen keine Kosten.
Anleihen Finder Redaktion. Timm Henecker.
Foto: Alan Kotok / flickr runneralan2004
Anleihen Finder Datenbank
Unternehmensanleihe der Porr AG 2012/2016
Unternehmensanleihe der Porr AG 2013/2018
Zum Thema
PORR AG meldet Rückgang der Nettoverschuldung von 586 auf 500 Millionen Euro
Anleihen Finder News jetzt auch als APP (iOS7)
Viele Wege führen zur Anleihen Finder-APP: Einfach den Button anklicken, den Itunes-Store aufsuchen oder über appster.de die Anleihen Finder-App aufs IPhone oder IPad laden
Anleihen Finder News auf Twitter und Facebook abonnieren
Ähnliche Artikel
-
KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer: DIC Asset-Anleihe 2014/19 als „durchschnittlich attraktiv“ eingestuft – „Gute Unternehmenszahlen, aber nur durchschnittlich hohe Anleihe-Rendite“ – DIC-Minibond notiert bei 106 Prozent
In ihrem aktuellen Mittelstandsanleihen-Barometer hat die KFM Deutsche Mittelstand AG die DIC Asset-Unternehmensanleihe 2014/19 (WKN: A12T64) als „durchschnittlich attraktiv (positiver Ausblick)“ mit 3,5 von 5 […]
-
UBM-Anleihen im Check: „Durchschnittlich attraktiv“ – KFM: „Hervorragender Track Record, aber unterdurchschnittliche Bond-Rendite“
In ihrem aktuellen Anleihen-Barometer hat die KFM Deutsche Mittelstand AG die beiden UBM-Anleihen 2014/19 und 2015/20 unter die Lupe genommen und beiden Unternehmensanleihen eine durchschnittlich […]
-
PORR AG: Neue (Hybrid-)Anleihe für institutionelle Investoren?
Neue Hybrid-Anleihe? Die PORR AG überlegt nach eigenen Angaben eine nachrangige Anleihe mit unbegrenzter Laufzeit und einer vorzeitigen Rückzahlungsmöglichkeit nach fünf Jahren (Hybridanleihe) zu begeben. […]
-
PORR AG: Deutscher Mittelstandsanleihen Fonds kauft neue PORR-Hybrid-Anleihe – Zinskupon liegt bei 5,50 Prozent p.a.
Neuer PORR-Bond im Fonds – der Deutsche Mittelstandsanleihen Fonds hat die neue Hybrid-Anleihe der PORR AG mit unendlicher Laufzeit (WKN A19CTJ) neu in das Fonds-Portfolio […]
Schlote und SdK einigen sich bei Anleihe-Restrukturierung – 2. AGV am 21. Mai in Harsum #Schlote #SdK #Anleihe #Restrukturierung #Restrukturierungskonzept #AGV #Gläubigerversammlung #Schuldenschnitt #Kapitalmarkt #Anleihegläubiger #Automotive https://t.co/NCSapETpRU
— Anleihen Finder (@AnleihenFinder) April 30, 2024
Meistgelesene Artikel in den letzten 24 Stunden - Top 15
- FCR Immobilien AG mit deutlichem Umsatzanstieg in 2023
- Schlote und SdK einigen sich bei Anleihe-Restrukturierung – 2. AGV am 21. Mai in Harsum
- +++ MUSTERDEPOTS +++ Finale: Markus Stillger klarer Sieger im Anleihen-Musterdepotspiel (+17,30%)
- +++ NEUEMISSION +++ ABO Wind AG begibt Green Bond – Zielvolumen von 50 Mio. Euro – Kupon zwischen 7,00% und 8,00% p.a.
- ANLEIHEN-Woche #KW17 – 2024: ABO Wind, Groß & Partner, Greencells, ELARIS, FCR Immobilien, Ekosem-Agrar, Werder Bremen, Mutares, paragon, NEON EQUITY, MS Industrie, pferdewetten, Homann Holzw., SynBiotic, Energiekontor, Dt. Rohstoff, LEEF, …
- ANLEIHEN-Woche #KW12 – 2024: Solarnative, Ranft, Schalke 04, PCC, Huber Automotive, HÖRMANN Industries, ASG SolarInvest, ESPG, Agri Resources, LEEF, Photon Energy, PORR, Schletter, publity, …
- R-Logitech wird Anleihe-Zinszahlung „kapitalisieren“
- Ekosem-Agrar AG bietet Anleihen-Verkauf zu 30% an
- ANLEIHEN-Woche #KW16 – 2024: ABO Wind, SynBiotic, BIOGENA, Karlsberg, NEON EQUITY, Ekosem-Agrar, Huber Automotive, FCR Immobilien, DEMIRE, Dt. Bildung, Singulus, Eleving, Dt. Rohstoff, Bonds Monthly Income, …
- Elaris Holding plant Anleihe-Emission im Volumen von bis zu 15 Mio. Euro
- EPH Group-Anleihe (A3LJCB) an Euronext Paris gelistet
- MIFA veröffentlicht vorläufige, „korrigierte“ Geschäftszahlen 2013 – Konzernjahresfehlbetrag bei minus 13,2 Millionen Euro – EBIT bei minus 11,1 Millionen Euro – Negatives Ergebnis und sinkender Umsatz für 2014 erwartet
- „Nervöse Marktsituationen zeigen im Mittelstandssegment direkt erhebliche Kurs-Ausschläge“ – „Kurswert der Jubiläumsanleihe wird wieder steigen“ – „Geschäftsjahr 2014 sehr gut angelaufen“ – Vorstands-Interview mit Tobias Fischer-Zernin, Joh. Friedrich Behrens AG
- FC Schalke 04: Creditreform bestätigt Unternehmens-Rating mit „BB-“ – Positiv: Operative Ertragskraft und Schuldensenkung – Negativ: Verpassen der UEFA Champions League und negatives Eigenkapital
- Ist der Euro-Bund-Future wirklich ein Barometer für den deutschen Rentenmarkt?
VIDEO-TALK
"In 2024 rechnen wir mit einem weiter ansteigenden Transaktionsvolumen am KMU-Anleihemarkt" - Niklas Rüsch, Director Equity & Debt Capital Markets bei der ICF BANK, im Capital Markets Talk mit Franziska Schimke über die Entwicklung des KMU-Anleihemarktes.