Anleihen-Barometer: VERIANOS-Anleihen erhalten 4 KFM-Sterne
Die Analysten der KFM Deutsche Mittelstand AG bewerten die beiden „laufenden“ Anleihen der VERIANOS SE 2018/23 (WKN A2G8VP) und 2020/25 (WKN A254Y1) als „attraktiv“ mit 4 von 5 möglichen Sternen. Beide Bonds, die sich im Kernportfolio des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS befinden, werden somit um 0,5 Punkte schlechter bewertet als bei den letzten KFM-Analysen.
Die VERIANOS SE habe mit der seinerzeitigen Zulassung zur „großen“ Kapitalverwaltungsgesellschaft einen wichtigen Schritt für ein nachhaltiges Wachstum geschaffen, so die Analysten. Mit ihren neuen Fondsprodukten erschließe sich VERIANOS auch internationale Investoren, nicht zuletzt aus ihrem exzellenten Netzwerk. Mit dem Fokus auf individuelle Investmentprodukte mit dem Eingehen von Co-Investments und anspruchsvolle Beratungs- und Finanzierungsmandate sei VERIANOS nach wie vor gut aufgestellt, allerdings seien in den aktuellen Geschäftsjahren planmäßig weniger Objekte verkauft worden, was sich auf das Ergebnis auswirke. In den nächsten Jahren erwarten die Analysten einen deutlichen Anstieg in den Erträgen aller Gebührenarten, zudem bewerten sie die Eigenkapitalquote von rund 30 % weiterhin als „komfortabel“.
INFO: Die VERIANOS SE, ein an der Börse gelistetes Investment- und Beratungshaus, versteht sich als unabhängige Real Estate Partnerschaft, die mit den Geschäftsbereichen Investment und Advisory individuelle Investmentprodukte und Beratungs- und Finanzierungsmandate realisiert (Einzel-Objektvolumina zwischen 2 und 25 Mio. Euro). Als interdisziplinärer Experte agiert die Verianos SE an der Schnittstelle zwischen Immobilien- und Kapitalmärkten.
VERIANOS-Anleihen
ANLEIHE CHECK: Die Unternehmensanleihe 2018/23 der VERIANOS SE ist mit einer Laufzeit von fünf Jahren (Laufzeit bis zum 30.04.2023) und einem Zinskupon von 6,50% p.a. (Zinstermin jährlich am 01.05.) ausgestattet. Die Anleihe hat ein Gesamtvolumen von bis zu 6 Millionen Euro und die Stückelung liegt bei 100.000 Euro.
Hinweis: Hier finden Sie das vollständige KFM-Anleihen-Barometer zur neuen VERIANOS-Anleihe 2018/23
ANLEIHE CHECK: Die Anleihe 2020/25 der VERIANOS SE mit Laufzeit bis 05.03.2025 verfügt über einen Zinskupon von 6,00% p.a. (Zinstermin jährlich am 05.03.) und hat ein Emissionsvolumen von bis zu 30 Mio. Euro. Die Stückelung beträgt 1.000 Euro.
Hinweis: Hier finden Sie das vollständige KFM-Anleihen-Barometer zur VERIANOS-Anleihe 2020/25
Geschäftsentwicklung und Ausblick
Im Geschäftsjahr 2021 wurden konnten geplante Veräußerungen von Immobilien, die im vierten Quartal initiiert wurden, nicht abgeschlossen werden, wodurch die Erträge aus Management-Gebühren und Beteiligungserträgen nicht zufriedenstellend für VERIANOS war. Gleichzeitig wurde die Investitionstätigkeit in Deutschland und Spanien weiter ausgebaut.
Aus Gründen der Effizienzsteigerung wurde entschieden, die Büros in Valencia (Spanien) zu konsolidieren. Die einhergehende Veräußerung der Büroimmobilie in Madrid wurde mit einem positiven Ergebnisbeitrag umgesetzt. Die Umsätze des Konzerns haben sich unter anderem aus den oben genannten Gründen im Vergleich zum Vorjahr um 42,2 % auf 1,4 Mio. EUR vermindert. Die Management-Gebühren sind im Zusammenhang mit der Betreuung der Liegenschaften der Investment-Gesellschaften gestiegen, wobei gleichzeitig die Umsatzerlöse aus anderen Lieferungen und Leistungen gesunken sind. Weitere Effekte waren deutlich verminderte Ertragsteuern in Zusammenhang mit den aktiven latenten Steuern (TEUR -2.177) sowie ein verbessertes Finanzergebnis von – 0,5 Mio. EUR (Vorjahr: -1,5 Mio. EUR). Gegenüber dem Vorjahr hat sich das Konzernergebnis um 3,6 Mio. EUR von -6,6 Mio. auf -3 Mio. EUR verändert. Der Finanzmittelfonds hat sich im Wesentlichen durch die Mittelzuflüsse aus der externen Finanzierung um 2,8 Mio. EUR erhöht. Im Dezember 2021 wurde eine Kapitalerhöhung unter Ausschluss des Bezugsrechtes in Höhe von 1,25 Mio. EUR beschlossen. Im Zusammenhang mit dem Konzernjahresfehlbetrag hat sich das Eigenkapital um 1,7 Mio. EUR auf 9,5 Mio. EUR vermindert.
Der Ausblick auf 2022 sei laut KFM-Experten in wesentlichen Teilen durch die zwei bekannten Unsicherheitsfaktoren Angriffskrieg Russlands in der Ukraine sowie die weitere Entwicklung der Corona-Pandemie bestimmt. Beide Entwicklungen können maßgeblichen Einfluss auf die globale Wirtschaftsentwicklung, Rohstoffpreise, Inflation, Flüchtlingsbewegungen, Investitionsverhalten sowie weitere geostrategische Risiken haben, die ihrerseits die Preisentwicklung von Immobilien beeinflussen. Unter der Annahme eines sich nicht deutlich verschlechternden Transaktions-Umfelds, unveränderter Kostenstrukturen (ohne Sondereffekte), der planmäßigen Realisierung von Managementgebühren und Beteiligungserträgen aus dem Abverkauf von zwei Objekten im Geschäftsjahr sowie keinen unmittelbaren Einflüssen aus dem Ukraine-Konflikt, erwartet der Konzern und die Gesellschaft ein deutlich verbessertes Ergebnis nach Steuern für 2022. Insgesamt erwartet der VERIANOS, aufgrund der Investmentstrategie, kontinuierlich über die nächsten Jahre einen deutlichen Anstieg in den Erträgen aller Gebührenarten.
Anleihen Finder Redaktion.
Foto: VERIANOS SE
Zum Thema:
VERIANOS SE mit Konzernverlust von 3,0 Mio. Euro in 2021
VERIANOS SE erweitert Transaktionsteam in Deutschland und Spanien
VERIANOS SE mit deutlichem Verlust im Geschäftsjahr 2020
Verzögerungen durch Coronakrise: VERIANOS rechnet mit Verlustergebnis in 2020
VERIANOS SE: Ole Sichter wird neuer geschäftsführender Direktor
VERIANOS: First Closing des VERIANOS European Opportunities Fund mit Kapitalzusagen von 20 Mio. Euro
Anleihen-Barometer: 4,5 Sterne für neue 6,00%-VERIANOS-Anleihe (A254Y1)
Neuemission: VERIANOS Real Estate AG begibt 6,00%-Anleihe (A254Y1) via Privatplatzierung
VERIANOS Real Estate AG: Neue Anleihe via Privatplatzierung?
Anleihen Finder News auf Twitter und Facebook abonnieren
Ähnliche Artikel
-
KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer: Steilmann-Boecker-Anleihe 2015/17 als „durchschnittlich attraktiv“ eingestuft – Übernahmen des Modekonzerns mit Chancen und Risiken
In ihrem aktuellen Mittelstandsanleihen-Barometer stuft die KFM Deutsche Mittelstand AG die Steilmann-Boecker-Unternehmensanleihe 2015/17 (WKN A14J4G) als „durchschnittlich attraktiv“ mit drei von fünf möglichen Sternen ein. […]
-
KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer: SeniVita Social Estate-Wandelanleihe als „attraktiv“ eingestuft – Vier von fünf Sterne – „Geschäft mit Wachstumspotenzial“
Die KFM Deutsche Mittelstand AG stuft in ihrem aktuellen Mittelstandsanleihen-Barometer die Wandelanleihe der SeniVita Social Estate AG (WKN A13SHL) als „attraktiv“ mit vier von fünf […]
-
Anleihen-Barometer: UBM-Anleihe 2015/20 (WKN A18UQM) weiterhin „durchschnittlich attraktiv“
Pressemitteilung der KFM Deutsche Mittelstand AG: In ihrem aktuellen KFM-Barometer zur 4,25%-Anleihe der UBM Development AG (WKN A18UQM) kommt die KFM Deutsche Mittelstand AG zu […]
-
Anleihen-Barometer: Metalcorp-Anleihe 2017/22 (A19MDV) ist „attraktiv“, weil …
4 von 5 Sterne – in ihrem aktuellen Anleihen-Barometer stufen die Analysten der KFM Deutsche Mittelstand AG die neue 7,00%-Anleihe der Metalcorp Group B.V. (A19MDV) […]
Neuer ABO Wind-Green Bond (A3829F): Zielvolumen von 50 Mio. Euro bereits erreicht – Kupon zwischen 7,50 % und 8,00% p.a #Anleihe #GreenBond #ABOWind #ABO #ErneuerbareEnergien #Zeichnung #Zielvolumen #Unternehmensanleihe #Kapitalmarkt https://t.co/iR22lqBbqD
— Anleihen Finder (@AnleihenFinder) April 25, 2024
Meistgelesene Artikel in den letzten 24 Stunden - Top 15
- Werder Bremen erwirtschaftet Halbjahresgewinn von 10,9 Mio. Euro
- Neuer ABO Wind-Green Bond (A3829F): Zielvolumen von 50 Mio. Euro bereits erreicht – Kupon zwischen 7,50 % und 8,00% p.a.
- FCR Immobilien AG zahlt Anleihe 2019/24 fristgerecht zurück
- paragon erwirtschaftet EBITDA von 25,2 Mio. Euro in 2023
- MS Industrie AG erwirtschaftet Konzerngewinn von 4,4 Mio. Euro in 2023
- publity AG veräußert Büroimmobilie in Oberhausen
- +++ NEUEMISSION +++ BIOGENA begibt erste Unternehmensanleihe – Zinskupon von 7,50% p.a. – Volumen von bis zu 6 Mio. Euro
- Groß & Partner plant Emission von 10%-Anleihe – Volumen von bis zu 50 Mio. Euro
- BIOGENA möchte mit Anleihe 2024/29 weiter wachsen – Umsatz von 80 Mio. Euro in 2024 angestrebt
- NEON EQUITY AG steigert Ergebnis nach Steuern in 2023 auf rd. 19,4 Mio. Euro
- Karlsberg Brauerei sammelt 55 Mio. Euro mit neuem 6,00%-Nordic Bond 2024/29 (A3825C) ein
- R-Logitech wird Anleihe-Zinszahlung „kapitalisieren“
- Insolvenzverfahren bei Wärmepumpen-Hersteller B4H eröffnet
- ANLEIHEN-Woche #KW16 – 2024: ABO Wind, SynBiotic, BIOGENA, Karlsberg, NEON EQUITY, Ekosem-Agrar, Huber Automotive, FCR Immobilien, DEMIRE, Dt. Bildung, Singulus, Eleving, Dt. Rohstoff, Bonds Monthly Income, …
- Elaris Holding plant Anleihe-Emission im Volumen von bis zu 15 Mio. Euro
VIDEO-TALK
"In 2024 rechnen wir mit einem weiter ansteigenden Transaktionsvolumen am KMU-Anleihemarkt" - Niklas Rüsch, Director Equity & Debt Capital Markets bei der ICF BANK, im Capital Markets Talk mit Franziska Schimke über die Entwicklung des KMU-Anleihemarktes.