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„Bis Ende 2027 erwarten wir potenzielle Verkaufserlöse von 150 Mio. US-Dollar“ – Interview mit Helmut Kantner, AustriaEnergy International
Die AustriaEnergy International GmbH hat im vergangenen Jahr ihr Kapitalmarkt-Debüt gegeben und eine erste Unternehmensanleihe 2023/28 (ISIN: DE000A3LE0J4) im Gesamtvolumen von bis zu 25 Mio. Euro aufgelegt. Die Premieren-Anleihe des Standortentwicklers für grüne Energieprojekte wird jährlich mit 8,00% verzinst. Die zufließenden Mittel aus der Anleihe-Emission sollen für die Weiterentwicklung von Standorten in Chile finanziert werden, denn das ist seit über 10 Jahren der Hauptmarkt des Unternehmens. Warum das so ist, wie die aktuelle Projekt-Pipeline aussieht und wie die Anleihe-Mittel konkret genutzt werden, erläutert Gründer und Geschäftsführer Helmut Kantner im Interview.
Anleihen Finder: Sehr geehrter Herr Kantner, geben Sie uns doch ein Update zur AustriaEnergy International GmbH. Wie sehen die aktuelle Geschäftsentwicklung und die gegenwärtige Projekt-Pipeline des Unternehmens aus?
Helmut Kantner: Wir haben in den vergangenen Monaten bei unseren zwei Grün-Wasserstoff/Grün-Ammoniak-Standorten in Chile weitere wichtige Fortschritte erzielt. Wie geplant, wird unser erster Standort auf eine zweite Phase erweitert, um die Kapazitäten zu verdreifachen. Der Vertrag mit unserem Partner CIP (Copenhagen Infrastructure Partners), einem der weltweit größten spezialisierten Fondsmanager für nachhaltige Investitionen, wurde bereits unterzeichnet. Die Einreichung zur Erlangung der Umweltgenehmigung der ersten Phase bei der chilenischen Umweltbehörde ist für das zweite Quartal 2024 geplant. Die zweite Phase soll voraussichtlich bis Mitte 2026 bei den Behörden eingereicht werden. Für unseren zweiten eigenständigen Grün-Wasserstoff/Grün-Ammoniak-Standort wurden die Pachtverträge für knapp 60.000 ha wie geplant bereits unterzeichnet, und die entsprechenden Tätigkeiten der Standortentwicklung haben mit Windmessungen und ersten Umweltuntersuchungen begonnen. Zudem laufen derzeit Gespräche zum Abschluss von weiteren Pachtverträgen über Grundstücke mit einer Gesamtfläche von ca. 18.000 ha.
Aktuell umfasst unsere Pipeline Standorte mit einer Zielkapazität von rund 9,5 Gigawatt, für die wir uns bereits geeignete Grundstücke durch Pachtverträge über mehr als 50 Jahre gesichert haben. Kurzum: Wir sind mit der Entwicklung der vergangenen Monate sehr zufrieden.
Anleihen Finder: Nach wie vor ist Chile der unumstrittene Hauptmarkt Ihres Unternehmens. Welche Vorteile bringt der Standort Chile für AustriaEnergy mit sich und wie sind Sie vor Ort aufgestellt? Sehen Sie kein Länderrisiko?
Helmut Kantner: Das ist korrekt: Chile ist und bleibt ein sehr attraktiver Markt für Erneuerbare Energien und internationale Investoren – daran besteht aus unserer Sicht kein Zweifel. So wird zum Beispiel das Potenzial für erneuerbare Energieträger auf etwa das Siebzigfache der heutigen installierten Stromleistung beziffert. Darüber hinaus strebt Chile bis 2040 eine zu 100 % CO2-freie Energieerzeugung an – und eine Position unter den drei größten Wasserstoff-Exporteuren der Welt.
„Chile ist und bleibt ein sehr attraktiver Markt für Erneuerbare Energien und internationale Investoren“
Mit einem Track-Record von rund 1 Gigawatt gehören wir in Chile zu den Pionieren in den Bereichen Windkraft und Photovoltaik, die wir seit 2013 bedienen, sowie Grün-Wasserstoff/Grün-Ammoniak, die seit 2019 in unserem Fokus stehen. Unsere Präsenz vor Ort stellt eine hohe lokale Expertise sicher, die sich auch bei unserem mehrstufigen Prüfungsprozess vor der vertraglichen Grundstückssicherung bezahlt macht. Schließlich gelten die Auswahl und Sicherung geeigneter Standorte als wesentliche Erfolgsfaktoren. Deshalb ist es uns gelungen, in Chile alle bisherigen Photovoltaik-Standorte erfolgreich bis zur Baureife zu entwickeln und zu veräußern. Sich mit der eigenen jahrelang aufgebauten Expertise auf den schlichtweg attraktivsten südamerikanischen und für Grün-Wasserstoff/Grün-Ammoniak wohl auch weltweit höchstattraktiven Ländermarkt zu konzentrieren, sehe ich weniger als Risiko, denn mehr als große Chance.
Anleihen Finder: Sie sagen es gerade. Neben Windkraft und Photovoltaik sind Sie auch im Bereich Wasserstoff/Ammoniak tätig. Wie verteilen sich die Projekte/Umsätze auf diese drei Bereiche?
Helmut Kantner: Unserem strategischen Fokus folgend machen unsere zwei Grün-Wasserstoff/Grün-Ammoniak-Standorte mit einer Zielkapazität von insgesamt 8.600 Megawatt den deutlich größten Teil unserer Pipeline aus. Bei unseren drei Wind-Standorten sind es 355 Megawatt und bei unseren zwei Photovoltaik-Standorten 575 Megawatt.
Anleihen Finder: Was ist bei Wasserstoff/Ammoniak anders als bei Wind- und Solarprojekten, welche Vorteile gibt es im Wasserstoff/Ammoniak-Business und wie lukrativ ist das Geschäft?
„Grün-Wasserstoff und Grün-Ammoniak bieten zum ersten Mal die Möglichkeit, Erneuerbare Energien im großen Stil zu speichern und zu transportieren“
Helmut Kantner: Grün-Wasserstoff und Grün-Ammoniak bieten zum ersten Mal die Möglichkeit, Erneuerbare Energien im großen Stil zu speichern und zu transportieren. Ohne eine derartige Speichermöglichkeit wird es keinen erfolgreichen Umstieg auf erneuerbare Energien und kein Erreichen der Pariser Klimaziele geben. Aktuell ist diese Speicher- und Transportmöglichkeit die einzige, die es für große Energiemengen weltweit gibt. Wie lukrativ eine solche Standortentwicklung für uns ist, lässt sich an unserem ersten Grün-Wasserstoff/Grün-Ammoniak-Standort festmachen: Der mit unserem Partner CIP bereits vereinbarte Kaufpreis für unseren Joint-Venture-Anteil von 24,5 % nach Erreichen der Financial Investment Decision im Jahr 2026 übersteigt das maximale Green Bond-Volumen von 25 Mio. Euro – bei einem eigenen begrenzten finanziellen Engagement im mittleren einstelligen Millionen-Euro-Bereich.
„Der vereinbarte Kaufpreis für unseren Joint-Venture-Anteil von 24,5 % übersteigt das maximale Green Bond-Volumen von 25 Mio. Euro“
Anleihen Finder: Wer sind generell Ihre Abnehmer und Kunden? Wohin liefern Sie Ihren Grünstrom sowie Grün-Wasserstoff/Ammoniak?
Helmut Kantner: Unsere baureifen Standorte verkauften wir bisher ausschließlich an internationale Investoren/Konzerne wie TOTAL, SOJITZ und OPDE. Für unseren ersten Grün-Wasserstoff/Grün-Ammoniak-Standort wurde bereits 2021 ein LOI mit Trammo DMC, einem weltweit führenden Rohstoffhändler, für die Abnahme der gesamten Produktionsmenge unterzeichnet. Mit möglichen Investoren werden erste Sondierungsgespräche geführt.
Anleihen Finder: Sie halten nun auch Anteile an Projekten und veräußern diese nicht vollständig. Inwiefern hat sich Ihr Geschäftsmodell in der letzten Zeit dahingehend verändert?
Helmut Kantner: Dieser strategische Ansatz ist nicht neu, sondern war von Anfang an geplant, um uns den angestrebten Einstieg in das Geschäft als unabhängiger Stromerzeuger zu ermöglichen. Konkret geht es um den 120-Megawatt-Windpark. Durch die Minderheitsbeteiligung werden wir nach der Inbetriebnahme des Windpark voraussichtlich jährliche Erlöse im niedrigen einstelligen Millionen-Euro-Bereich erhalten.
Hinweis: Dieses Interview erschien zunächst in der neuen Ausgabe des Anleihen Finder Newsletters (05-2024). Registrieren sie sich hier für unseren kostenlosen Newsletter und seien Sie vorab informiert.
Anleihen Finder: Im vergangenen Jahr hatten Sie in der 1. Platzierungsphase der Anleihe den Verkauf eines Windparks in 2023 zur Bedienung der Anleihe-Zinsen angeführt. Dieser Verkauf ist allerdings nicht erfolgt. Warum nicht? Und wie werden Sie nun die Anleihe-Zinsen bedienen?
Helmut Kantner: Der Interessent musste den Erwerb des 120-Megawatt-Windparks aufgrund interner Vorgaben kurzfristig verschieben, hat aber gleichzeitig mitgeteilt, dass der Verkauf im zweiten Halbjahr 2024 erfolgen könnte. Inzwischen haben wir jedoch einen anderen Käufer gefunden, so dass die Transaktion voraussichtlich noch im ersten Halbjahr 2024 abgeschlossen werden könnte.
Bei einem aktuell platzierten Volumen von 4,2 Mio. Euro beträgt die Zinslast per 30. Juni 2024 voraussichtlich rund 340.000 Tsd. Euro. Die Zahlung werden wir aus den liquiden Mitteln leisten.
Anleihen Finder: Sie möchten aktuell weitere Mittel über den im letzten Jahr emittierten 8,00%-Green Bond einsammeln. Wie viel benötigen Sie, um ihre primären Ziele mit der Bondemission zu erreichen?
„Wir haben das platzierte Volumen in den vergangenen Monaten sukzessive auf 4,2 Mio. Euro erhöht“
Helmut Kantner: Wir haben das platzierte Volumen in den vergangenen Monaten sukzessive auf 4,2 Mio. Euro erhöht. Abhängig vom erzielten Finanzierungsvolumen können wir unser Entwicklungstempo steigern oder nicht. Gegen Ende 2025 erwarten wir substanzielle Verkaufserlöse aus entwickelten Standorten in Höhe von 29 Mio. Euro.
Anleihen Finder: Können Sie uns die Sicherheitenstruktur der Anleihe noch einmal kurz erläutern?
Helmut Kantner: Sämtliche Dividendenansprüche der Emittentin gegenüber der AustriaEnergy Spain, S.L.U., der Eigentümerin sämtlicher Standorte in Chile, werden an den Sicherheitentreuhänder zugunsten der Anleihegläubiger erstrangig verpfändet. Die Dividenden speisen sich aus den Verkaufserlösen für die bis zur Baureife entwickelten Standorte.
Anleihen Finder: Die aktuellen Geschäftszahlen für 2023 wurden bereits veröffentlicht und sind wohl auch wegen des nicht getätigten Windpark-Verkaufs schwächer als im Vorjahr. Wie bewerten Sie das Geschäftsjahr 2023 und wie ist Ihre Planung für 2024 – mit welchen operativen Kennzahlen rechnen Sie?
„Für das Geschäftsjahr 2024 erwarten wir die Veräußerung des Windparks, die voraussichtlich zu einem Verkaufserlös von ca. 9 Mio. US-Dollar führen wird“
Helmut Kantner: Wir sind mit dem Geschäftsjahr 2023 sehr zufrieden, weil wir weitere wichtige Fortschritte erzielt haben. Trotz der erheblichen Vorlaufkosten und ohne Standortverkäufe konnten wir wie schon im Vorjahr einen Jahresüberschuss erzielen. Für das Geschäftsjahr 2024 erwarten wir die Veräußerung des Windparks, die voraussichtlich zu einem Verkaufserlös von ca. 9 Mio. US-Dollar führen wird.
Anleihen Finder: Wie sehen generell die Refinanzierungspläne des Green Bonds in Verbindung mit Projektverkäufen in den kommenden Jahren aus?
Helmut Kantner: Allein bis Ende 2027 erwarten wir aus unserer vertraglich gesicherten Pipeline potenzielle anteilige Verkaufserlöse in Höhe von 150 Mio. US-Dollar – davon ca. 9 Mio. US-Dollar noch in diesem Jahr, ca. 29 Mio. US-Dollar in 2025, ca. 52 Mio. US-Dollar in 2026 und ca. 60 Mio. US-Dollar in 2027. Damit ist selbst das maximale Emissionsvolumen unseres Green Bonds von 25 Mio. Euro inklusive Zinszahlungen mehr als ausreichend abgedeckt.
Anleihen Finder: Welche unternehmerischen Ziele wollen Sie mit AustriaEnergy International GmbH in den nächsten 5 Jahren erreichen?
Helmut Kantner: Unser Ziel ist es, unsere bereits starke Marktposition in Chile auszubauen, indem wir das Marktpotenzial weiter ausschöpfen. Die Grundlage dafür bildet unsere sehr gut gefüllte Pipeline, die wir mit den Anleihemitteln – zusätzlich zu Eigenkapital – konsequent umsetzen und auch kontinuierlich erweitern werden. So sollen langfristig acht bis zehn neue Utility-Scale-Wind- bzw. Photovoltaik-Standorte mit Energiespeicherung bzw. Stand-alone-Energiespeicher-Standorte neu hinzukommen.
Anleihen Finder: Herr Kantner, besten Dank.
Anleihen Finder Redaktion.
Fotos: AustriaEnergy International GmbH
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