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Bonds Monthly Income erzielt hohe Rendite mit vorzeitig gekündigter Douglas-Anleihe
Pressemitteilung der Heemann Vermögensverwaltung AG:
FU Fonds – Bonds Monthly Income (WKN HAFX9M): 12,2 % p.a. Rendite mit Douglas-Nachranganleihe realisiert
Die Heemann Vermögensverwaltung AG gibt bekannt, dass der von ihr verwaltete, monatlich ausschüttende offene Rentenfonds FU Fonds – Bonds Monthly Income (WKN HAFX9M) bei einer TOP 10-Position bereits über zwei Jahre vor Laufzeitende die vorzeitige Rückzahlung zu 102,063 % des Nominalwertes realisiert hat.
Fondsmanagement erkannte frühzeitig absehbare Kündigung und damit das Kurspotential der Anleihe
Spätestens nachdem die Parfümeriekette Douglas den Börsengang ankündigte und dabei über 1 Mrd. Euro Eigenkapital einsammeln wollte, war auch für andere Investoren klar, dass dieser Börsengang primär der Entschuldung dient. Damit war auch die Absicht der vorzeitigen Rückzahlung der Douglas-Nachranganleihe bekannt.
Zinsertrag plus Kursgewinn summieren sich auf 12,2 % p.a.
Der FU Fonds – Bonds Monthly Income vereinnahmte nicht nur Zinsen mit der 8,25 % Kirk Beauty (Douglas) 21/26-Anleihe, sondern realisiert durch die vorzeitige Rückzahlung zusätzlich einen deutlichen Kursgewinn. Der Rückzahlungskurs in Höhe von 102,063 % des Nominals markiert gleichzeitig das Allzeithoch für den Anleihekurs. Somit konnten Anleiheanleger unabhängig vom Einstiegszeitpunkt neben den Zinseinnahmen auch Kursgewinne in dieser Anleihe realisieren.
Deutliche Outperformance der Anleihegläubiger gegenüber den Aktionären
Norbert Schmidt (Fondsmanager): „Während die Anleihegläubiger mit den Douglas-Nachranganleihen laufende Erträge von über 8 % p.a. realisierten, mussten die Aktionäre sowohl bei der Refinanzierung im Jahr 2021 als auch beim IPO Kapitalerhöhungen leisten, um die Finanzierungskosten erträglich zu halten. Dies verdeutlicht, dass Anleihen immer vorrangig zum Eigenkapital bedient werden. Gleichzeitig bietet der Anleihenmarkt die Chance auf Zusatzerträge durch aktives Management. So wurde unser Engagement in den Douglas-Anleihen im März 2024 noch einmal deutlich zu Kursen unterhalb des Rückzahlungskurses aufgestockt und so eine insgesamt zweistellige Rendite ermöglicht.“
Gerhard Mayer (Fondsmanager): „Im Gegensatz zu den Douglas-Aktionären, welche gegenüber dem IPO-Preis von 26 Euro aktuell ein Kursminus von etwa 20% verkraften müssen, freuen wir uns mit der Douglas-Anleihe über eine realisierte annualisierte Rendite von 12,2%. Die aus der Rückzahlung freigewordene Liquidität wird nun zu attraktiven Kursen in sich weiter bietende Chancen im Anleihenmarkt investiert. Wie gewohnt wird hierbei ein besonderer Fokus auf die Cashflowstärke des Emittenten gelegt, um eine anhaltende Outperformance gegenüber dem Gesamtmarkt sicherzustellen.“
Wertentwicklung von +11,65 % in 2023, seit Jahresanfang 2024 Wertzuwachs von +4,02 %
Seit Fondsauflage 2019 wurden durch Zinserträge erwirtschaftete Ausschüttungen in Höhe von insgesamt 16,59 Euro je Fondsanteil an die Anleger vorgenommen. Nachdem im letzten Jahr die Wertentwicklung +11,65 % betrug, wurden seit Jahresanfang neben den laufenden Zinserträgen weitere Kursgewinne erzielt und damit eine Gesamtperformance von 4,02 % erwirtschaftet. Seit Fondsauflage wurde nicht nur die Peer Group, sondern auch der High-Yield-Index geschlagen und damit ein deutliches Alpha für die Anleger erreicht.
Bestnoten bei Morningstar® und Fondsweb
Beim Investment-Research-Unternehmen Morningstar® belegt der Rentenfonds FU Fonds – Bonds Monthly Income einen Spitzenplatz und wurde in der 3-Jahresbewertung mit 5 von 5 möglichen Sternen bewertet. Zum wiederholten Mal gab es von FWW 5 von 5 möglichen FWW FundStars®, hier wird laufend die Managementleistung der Fondsmanager beurteilt. Beim MMD-Ranking wird der Fonds ebenfalls mit 5 von 5 Sternen bewertet.
Die Fondsmanager sind im Fonds signifikant mit eigenem Vermögen investiert.
Weitere Informationen zum Fonds inkl. Ausschüttungskalender 2024 finden sich unter: https://www.heemann.org/fonds/fu-bonds-monthly-income
Heemann Vermögensverwaltung AG
Titelfoto: pixabay.com (Symbolbild)
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