Alfmeier Präzision AG: Research-Studie mit positiver Bewertung – Anleihe notiert nahe dem Allzeithoch

In ihrer neuesten Research Studie zur Alfmeier Präzision AG zieht die Sphene Capital GmbH ein positives Fazit für den Hersteller von Präzisions-Komponenten. Sphene Capital-Analyst und Anleihen Finder-Kolumnist Peter Thilo Hasler bescheinigt dem Unternehmen eine gute Performance und sieht zudem Möglichkeiten einer Ratingverbesserung.

Seit Jahresbeginn habe die Alfmeier-Anleihe um 4,0 Prozent zulegen können und notiere mit 110,00 Prozent inzwischen in der Nähe ihres Allzeithochs (111 Prozent). Mit einem Creditreform-Rating von „BB“ (gültig bis 21.09.2015) weise die Alfmeier-Anleihe im Peergroup-Vergleich mit anderen Industrieunternehmen eine „durchschnittlich gute Bonität“ auf, so die Research-Studie.

Angesichts der jüngsten Ertragsentwicklung und einer von Sphene Capital erwarteten anhaltenden Verbesserung der Bilanzqualität sieht Analyst Peter Thilo Hasler Spielraum für mittelfristige Ratingverbesserungen. Das Unternehmen hatte das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) im Geschäftsjahr 2014 um über 50 Prozent von 5,2 Millionen auf 8,0 Millionen Euro steigern können.

„Starker Wettbewerber“

Als einer der technologisch führenden Zulieferer der Automobilindustrie habe sich Alfmeier in einem zyklischen, wettbewerbsintensiven Markt nach Einschätzung der Sphene Capital GmbH „stark“ positioniert. Die Wertschöpfungstiefe sei hoch und soll selektiv in andere Wachstumsmärkte übertragen werden.

Durch die Nutzung von Skaleneffekten sollte es laut Research-Studie zudem gelingen, die Profitabilität der Gesellschaft weiter zu verbessern. Existenzgefährdende Risiken auf der Kundenseite erkennen die Analysten nicht, dafür sei Alfmeier „zu diversifiziert“. Zudem seien die Kundenbeziehungen intensiv und langfristig ausgelegt.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden.

Alfmeier-Anleihe

ANLEIHE CHECK: Die Alfmeier-Unternehmensanleihe (WKN A1X3MA) ist mit einem jährlichen Zinskupon von 7,5 Prozent ausgestattet und läuft bis Oktober 2018. Der nächste Zinszahlungstermin ist am 29. Oktober 2015. Der Minibond hat ein Gesamtvolumen von 30 Millionen Euro. Seit Begebung der Anleihe im Jahr 2013 lag der Kurswert nie unter pari.

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Anleihen Finder Redaktion. Timm Henecker.

Foto: Kevin Dooley / flickr

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Unternehmensanleihe der Alfmeier Präzision AG 2013/2018

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