„Wir planen die Anleihe aktuell als Auftakt einer Serie“ – Interview mit Hans-Henning Brand, Paribus Finance GmbH

Sachwertinvestment trifft Unternehmensanleihe

Mit ihrer ersten besicherten Anleihe 2026/30 (ISIN: DE000A460QL9) bringt Paribus ein neues Finanzierungs- und Anlageformat an den Kapitalmarkt. Die bis März 2030 laufende Anleihe hat ein Zielvolumen von 10 Mio. Euro und wird jährlich mit 5,5% p.a. verzinst. Geschäftsführer Hans-Henning Brand hat mit uns über das Anlagekonzept, das Technologiezentrum Berlin als Basis der Anleihe-Emission und die weiteren strategischen Ziele der Paribus-Gruppe gesprochen.

Anleihen Finder: Herr Brand, Paribus begibt mit der Anleihe 2026/2030 erstmals eine besicherte Unternehmensanleihe. Was ist der Hintergrund dafür und welche Ziele verfolgen Sie mit der Anleihe-Emission?

Hans-Henning Brand: Wir sind ein mittelständisches Unternehmen, das seit 2003 als Fondsinitiator erfolgreich ist und zu den etablierten Häusern am Markt zählt. Mit unserem Anleiheangebot geben wir Anlegern nun die Möglichkeit, sich an unserer Unternehmung zu beteiligen und dabei mittelbar auch in Sachwerte zu investieren. Wir möchten neue Anlegergruppen erreichen und mit unserem Angebot Immobilien und Depotfähigkeit zusammenbringen. Viele Anleger können sich für ein gut vermietetes Immobilieninvestment begeistern, scheuen aber eine unmittelbare Beteiligung an einem geschlossenen Fonds mit entsprechend langer Kapitalbindung.

Hier setzt unsere Unternehmensanleihe an. Sie verbindet die wirtschaftliche Grundlage eines Immobilieninvestments mit den Eigenschaften eines festverzinslichen Wertpapiers: Fester Zins, feste Laufzeit, Verwahrung im Depot. Der Einstieg ist bereits ab 1.000 Euro möglich. Damit schaffen wir einen zusätzlichen Zugang zum Technologiezentrum Berlin und sprechen auch Anleger an, die ihre Kapitalanlagen vor allem über Wertpapiere organisieren. Dazu zählen auch professionelle Investorengruppen.

Anleihen Finder: Der Emissionserlös soll in den Erwerb von Anteilen am geschlossenen Publikums-AIF „Paribus Technologiezentrum Berlin“ fließen. Können Sie uns den Fonds und das Immobilieninvestment näher erläutern?

Hans-Henning Brand: Mit dem Paribus Technologiezentrum Berlin investieren Anleger in eine moderne und langfristig vermietete Büro- und Forschungsimmobilie im Berliner Stadtteil Siemensstadt im Bezirk Spandau. Das Fondsobjekt ist vollständig und langfristig an die BSH Hausgeräte GmbH (BSH) vermietet, ein 100%iges Tochterunternehmen der Robert Bosch GmbH. Die Immobilie beheimatet das globale Forschungs- und Entwicklungszentrum des Konzerns für Wäschepflegeprodukte. Gemeinsam mit dem Mieter wurde ein ESG-Maßnahmenplan entwickelt, der bis Dezember 2026 umgesetzt werden soll und die technische Zukunftsfähigkeit der Immobilie sicherstellt. Der bis 2036 laufende Mietvertrag in Verbindung mit der hervorragenden Mieterbonität ermöglicht dem Fonds langfristig planbare Einnahmen. In der unmittelbaren Umgebung der Fondsimmobilie wird derzeit die großflächige Quartiersentwicklung „Siemensstadt Square“ umgesetzt, die die Attraktivität des Standorts weiter steigern wird.

Prognostizierte Auszahlungen beginnend mit 6,0 % p. a. für das Jahr 2026, eine erwartete Rendite von 6,6 % p. a. (interner Zinsfuß, IRR) und ein geplanter Gesamtmittelrückfluss von 177,4 % im Basisszenario machen den Fonds zu einer Sachwertanlage mit einem ausgewogenen Chancen-Risikoverhältnis. Investoren können einen Fondsanteil zeichnen und erwerben damit einen Kommanditanteil an einem geschlossenen Alternativen Investmentfonds. Oder sie können nun eine Unternehmensanleihe zeichnen und so mittelbar an dem Immobilienfonds partizipieren, über eine laufende Verzinsung, die halbjährlich ausgezahlt wird.

Anleihen Finder: Wie sieht generell Ihr Geschäftsmodell aus? Und welche Rolle spielt das „Technologiezentrum Berlin“ innerhalb der bisherigen Paribus-Aktivitäten?

„Unsere Investitionsschwerpunkte liegen in den Bereichen Immobilien, Infrastruktur und unternehmerische Beteiligungen“

Hans-Henning Brand: Paribus ist ein inhabergeführtes Finanz- und Investmentunternehmen. Seit 2003 entwickelt und strukturiert Paribus Kapitalanlagen und investiert gemeinsam mit professionellen, semi-professionellen und privaten Investoren.

Die Investitionsschwerpunkte liegen in den Bereichen Immobilien, Infrastruktur und unternehmerische Beteiligungen. Paribus versteht sich als unternehmerische Plattform, auf der Ideen entwickelt und passende Beteiligungsstrukturen umgesetzt werden. Mit eigener Kapitalverwaltungsgesellschaft und langjähriger Erfahrung im Asset- und Fondsmanagement reicht die Tätigkeit von der Strukturierung neuer Investments bis zur Übernahme, Neuordnung und Weiterführung bestehender Fonds und Beteiligungen – auch in komplexen Sondersituationen. Im Mittelpunkt stehen die Fähigkeit, Verantwortung zu übernehmen, tragfähige Strukturen zu schaffen und Investments über ihren gesamten Lebenszyklus hinweg konsequent zu führen. Seit ihrer Gründung hat Paribus mehr als 200 Fonds und Mandate mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von über acht Milliarden Euro betreut.

Das Technologiezentrum in Berlin begleiten wir seit 2010, als das Hauptgebäude gebaut wurde und wir den ursprünglichen Fonds aufgelegt haben. Wir kennen das Gebäude und den Standort damit bestens. 2023 haben wir den Fonds in einen regulierten alternativen Investmentfonds, einen AIF, überführt. Die ursprünglichen Anleger haben sich zu rd. 82 % dafür entschieden, investiert zu bleiben und die nächste Entwicklungsphase mitzugehen. Das ist für uns ein deutlicher Vertrauensbeweis, da diese Anleger das Investment bereits über viele Jahre kennen. Als Nachfolgekonzept und Immobilienfonds mit hochwertiger Immobilie, bonitätsstarkem Mieter, durchschnittlich 6,2 % p. a. Ausschüttung und viel Potenzial für die Zukunft kommt dem „Technologiezentrum Berlin“ eine wichtige Rolle im Publikumsfondsbereich zu.

Anleihen Finder: Was zeichnet den Standort und die Immobilie aus und welche Nutzung findet dort statt? Wie ist der Mietvertrag ausgestaltet, welche Einnahmen/Renditen erzielen Sie mit dem Objekt?

„Das Objekt liegt in Berlin als Top-7-Standort“

Hans-Henning Brand: Die Lage verbindet einen etablierten Forschungs- und Industriestandort mit einem Umfeld, das sich weiterentwickelt. Das Objekt liegt in Berlin als Top-7-Standort, direkt an der Spree, im Bezirk Spandau an der Grenze zu Charlottenburg. Die U-Bahn-Station Siemensdamm ist rund 600 Meter entfernt; hinzu kommen die Anbindung an die A 100 und A 111. Für einen Standort mit rund 950 Beschäftigten ist Infrastruktur und Erreichbarkeit ein handfester wirtschaftlicher Faktor. Die Wasserlage trägt zusätzlich zur Qualität des Arbeitsumfelds bei.

Etwa 600 Meter entfernt entsteht das Zukunftsquartier Siemensstadt Square. Geplant sind rund eine Million Quadratmeter Bruttogeschossfläche für unterschiedliche Nutzungen und etwa 3.700 Wohnungen. Dazu sollen Bildungs- und soziale Einrichtungen, Grünflächen und kulturelle Angebote kommen. Die geplante Reaktivierung der Siemensbahn wird die Anbindung weiter verbessern. Wir gehen davon aus, dass die Quartiersentwicklung in Zukunft ein noch attraktiveres Umfeld für Unternehmen und deren Beschäftigte schaffen wird, von dem auch unser Objekt in Zukunft profitieren wird.

BSH entwickelt im Technologiezentrum Waschmaschinen, Trockner und Waschtrockner für den Weltmarkt und hat einen langfristigen Anschlussmietvertrag abgeschlossen, mit Laufzeit bis zum 31. August 2036. Die vertragliche Grundmiete für Gebäude und Stellplätze entspricht rund 9 Mio. Euro pro Jahr und ist inflationsindexiert, wird also an zukünftige Kostensteigerungen lt. Verbraucherpreisindex (VPI) angepasst.  Für neue Investoren des Fonds können wir so attraktive Auszahlungen von 6 % p. a., ansteigend auf 7 % p. a., anbieten, im Durchschnitt rund 6,2 % p. a. vor Steuern.

Anleihen Finder: Der Zinskupon der Anleihe beträgt 5,5 % p. a. Inwiefern sehen Sie diesen Kupon als gerechtfertigt an und wie gewährleisten Sie den Kapitaldienst an die Investoren?

„Besonders bei unserer Anleihe ist, dass die zusätzliche Besicherung über den Fonds erfolgt“

Hans-Henning Brand: Die Paribus Finance GmbH ist eine 100 %ige Tochter der Paribus Holding und Teil der Paribus Unternehmensgruppe. Die laufende Verzinsung von 5,5 % p.a. lehnt sich an die Ausschüttung des Fonds an und stellen meiner Ansicht nach eine attraktive Verzinsung im Marktumfeld dar. Wie bei einer normalen Unternehmensanleihe vertraut der Anleger unserem Unternehmen Geld an, dass wir aus unserer unternehmerischen Tätigkeit heraus mit Zinsen bedienen und am Ende der Laufzeit zurückzahlen. Besonders bei unserer Anleihe ist, dass die zusätzliche Besicherung über den beschriebenen Fonds erfolgt, der auf Basis des langfristigen Mietvertrages langfristige Zahlungsströme sicherstellt.

HINWEIS: Hier finden Sie weitere Unterlagen zur Anleihe

Anleihen Finder: Wie genau funktioniert diese Besicherung und welchen Schutz bieten Sie den Anlegern damit?

Hans-Henning Brand: Die mit dem Nettoemissionserlös erworbenen Fondsanteile werden zugunsten der Paribus Trust GmbH verpfändet. Diese hält und verwaltet die Sicherheiten für die Anleihegläubiger. Die Gelder fließen auf ein vom Treuhänder verwaltetes Erlöskonto. Sollte die Anleihe-Emittentin fällige Zahlungsverpflichtungen nicht erfüllen, kann die Treuhänderin die Sicherheiten unter den vertraglich geregelten Voraussetzungen verwerten. Der Verwertungserlös würde dann, nach Abzug der vorgesehenen Kosten, an die Anleihegläubiger ausgekehrt.

Anleihen Finder: Welche Rolle spielt die neue Anleihe im Geschäftsmodell von Paribus? Ist sie als eigenständiges Finanzierungsprodukt gedacht oder als Auftakt für eine breitere Produktpalette?

Hans-Henning Brand: Wir planen die Anleihe aktuell als Auftakt einer Serie. Unser Ziel ist, dieses Anlageformat dauerhaft als Ergänzung unseres Investmentangebots zu entwickeln und damit weitere Anleger für Paribus zu gewinnen. Die Verbindung von Sachwertinvestment und depotfähigem Wertpapier soll also auch über diese erste Emission hinaus eine Rolle spielen. Dabei muss jede weitere Anleihe für sich überzeugen: durch das konkrete zugrunde liegende Investment sowie – wie bei Unternehmensanleihen üblich – durch die Höhe des Zinskupons und den guten Namen des Anbieters.

Emittenten Kennzahlen-Check

(Ausschließlich Angaben zur Emittentin Paribus Finance GmbH)

Anleihen Finder: Welche Anlegergruppen möchten Sie mit der Anleihe erreichen? Welche Vorteile bietet das Produkt aus Ihrer Sicht?

„Wir möchten vor allem Anleger erreichen, die den Bezug zu einem Sachwertinvestment schätzen und zugleich mit Wertpapieren vertraut sind“

Hans-Henning Brand: Wir möchten vor allem Anleger erreichen, die den Bezug zu einem Sachwertinvestment, hier der konkreten Immobilie, schätzen und zugleich mit Wertpapieren vertraut sind. Dazu gehören private Anleger, die ihr Depot um ein festverzinsliches Investment ergänzen möchten, ebenso wie professionelle Investoren, die für Anleger zur Verwaltung anvertrautes Geld managen. Interessant ist das Format insbesondere für Menschen, denen die Laufzeit einer direkten Fondsbeteiligung zu lang ist oder die mit einem kleineren Betrag beginnen möchten.

Die Anleihe bietet eine halbjährliche feste Zinszahlung von 5,5 % p. a. vor Steuern, die Verwahrung im Wertpapierdepot und eine Besicherung durch Fondsanteile. Die Stückelung beträgt 1.000 Euro, im Vergleich zu einer Mindestzeichnungssumme von 20.000 Euro bei der direkten Fondsbeteiligung. Und nach dem Platzierungsende der Anleihe ist für Ende des 1. Quartals die Einführung der Anleihe zum Börsenhandel vorgesehen, sodass die Möglichkeit bestehen wird, bei entsprechendem Angebot und Nachfrage, mit der Anleihe am Handel teilzunehmen. Planmäßig wird die Anleihe am 20. März 2030 zurückgezahlt. Die Emittentin kann die Laufzeit bis spätestens zum 20. März 2032 verlängern; für diesen Zeitraum steigt der Zins sogar auf 6,5 % p. a. an.

Anleihen Finder: Wie beurteilen Sie das aktuelle Umfeld für Immobilien und speziell für Gewerbeimmobilien? Wo sehen Sie derzeit die größten Chancen und Risiken?

Hans-Henning Brand: Das Umfeld für Immobilien, gerade auch für Büroimmobilien, ist seit Jahren herausfordernd. Es wird ein starker Fokus auf die Qualität der Immobilien gelegt. Dieser „Flight to Quality“ äußert sich deutlich: Leerstände steigen, gleichzeitig bleiben hochwertige Flächen gefragt und Spitzenmieten steigen weiter. Dem Asset Management der Immobilien kommt somit immer größere Bedeutung zu, da die Vermietbarkeit der Immobilie in Zukunft wesentlich sein wird.

Das Paribus Technologiezentrum Berlin ist ein anschauliches Beispiel dafür, wie eine Immobilie an neueste ESG-Anforderungen angepasst wird, Wärmepumpen, Solar, etc. installiert, Flächenkonzepte laufend geprüft werden und ein enges Verhältnis zum Mieter gepflegt wird. Forschung und Produktentwicklung benötigen geeignete Flächen und technische Infrastruktur, die wir am Standort des Forschungszentrums bieten. Etwas Glück gehört auch dazu, wie in unserem Fall mit einer Stadtquartiersentwicklung in direktem Umfeld, was zukünftig weitere Potenziale entfalten wird.  

Anleihen Finder: Welche strategischen und operativen Ziele verfolgt Paribus in den kommenden drei bis fünf Jahren?

„Zur DNA von Paribus zählt das Thema Infrastruktur, konkret Rail mit einer langen Historie“

Hans-Henning Brand: Wir werden weiterhin Kapitalanlagen entwickeln, um Zugang zu vielversprechenden Investments zu schaffen, für uns und unsere Kunden. Die Investitionsschwerpunkte liegen hauptsächlich im Bereich Immobilien. Durch die Übernahme, Neuordnung und Weiterführung von Fondsbeständen haben wir den Bereich der Büroimmobilien und die Themen Wohnen und Pflege ergänzt. Die jüngst erfolgte Integration der Hanseatischen Kapitalverwaltung (HKA) unter den gemeinsamen Gesellschafterkreis stellt im Thema Pflegeimmobilien die Basis für unseren neuen Geschäftsbereich Healthcare Immobilien dar und wird uns allein angesichts der hohen Fondsanzahl operativ länger beschäftigen. Zur DNA von Paribus zählt das Thema Infrastruktur, konkret Rail mit einer langen Historie. Angesichts der hohen gesellschaftlichen Relevanz von Infrastruktur und dem Bedarf an Infrastrukturausbau einerseits und privatem Kapitalbedarf andererseits werden wir uns strategisch kurz- und mittelfristig wieder in diesem Bereich positionieren und planen, Investitionsmöglichkeiten zu schaffen.

Anleihen Finder: Besten Dank, Herr Brand.

Anleihen Finder Redaktion.

Fotos: Paribus Gruppe / Nils Hendrik Müller

INFO: Das INTERVIEW erschien zunächst in der neuen Ausgabe des Anleihen Finder Newsletters (14-2026). Registrieren Sie sich hier für unseren KOSTENLOSEN NEWSLETTER und seien Sie stets informiert.

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