SME Opportunity Bond Fund: Neuer Anleihen-Fonds mit Schwerpunkt auf Familienunternehmen

Montag, 5. Juli 2021


Neuer Anleihen-Fonds mit Fokus auf den Mittelstand – die RAT Capital Invest GmbH hat gemeinsam mit der Service-KVG HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH zum 01.06.2021 den SME Opportunity Bond Fund (WKN A2P3XW / WKN A2P3XX) aufgelegt. Der Fonds investiert überwiegend in Anleihen mittelständischer und familiengeführter Unternehmen in Deutschland und dem Euroraum.

SME Opportunity Bond Fund (A2P3XW / A2P3XX)

FONDS CHECK: Der SME Opportunity Bond Fund (Small and Midsized Enterprises „SME“) investiert größtenteils in sogenannte Mittelstandsanleihen. Dazu kommen liquide Anleihen aus dem Investment Grade Bereich sowie High Yield Anleihen. Der regionale Schwerpunkt liegt auf Deutschland und den Ländern des Euroraums. Zusätzlich kann der Fonds zum Zwecke der Risikosteuerung und der Ertragsoptimierung auch Investments in Aktien (z.B. Dividendentitel), Gold und Silber, Derivate oder auch Kryptowährungen tätigen. ETFs und Drittfonds werden höchstens mit 10% allokiert. Der Fonds (ISIN: DE000A2P3XW5 / DE000A2P3XX3) strebt als Anlageziel einen Wertzuwachs im mehrjährigen Durchschnitt von 3 bis 5% p.a. und zusätzlich eine jährliche Ausschüttung von 2 bis 3% an. Das Fondsvolumen beträgt aktuell 5,2 Mio. Euro, die Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG fungiert als Verwahrstelle.

„Die Zinsen sind in den vergangenen Jahrzehnten kontinuierlich gefallen und auch Unternehmensanleihen mit hoher Bonität bieten Investoren kaum noch Zinsen. Anleger müssen weiterhin neue Wege gehen, um den Anlagenotstand zu umgehen. Hier sind insbesondere Familienunternehmen eine attraktive Alternative, da sie mit eigenem Geld investiert sind und die langfristigen Wirkungen des Handels eine große Rolle spielen“, sagt Fondsberaterin Marion Gridl, die im Zuge der Fondsauflage gemeinsam mit Manfred Gridl in die Geschäftsführung von RAT Capital Invest berufen wurde.

Qualitative und quantitative Auswahl-Kriterien

Für die Beurteilung von Mittelstandsanleihen gibt es qualitative und quantitative Kriterien, die auch beim Investmentprozess des SME Opportunity Bond Fund eine Rolle spielen. Da die Inhaber beziehungsweise Gründer eine führende Position in den Unternehmen einnehmen und auch die wesentlichen Anteile halten, ist die Strategie zumeist auf Jahre und Generationen ausgelegt. Der Fokus liegt oftmals auf den Bereichen Forschung & Entwicklung sowie Produktion. Zudem agieren die Unternehmen häufig in attraktiven, hochspezialisierten Marktnischen und es besteht eine starke Positionierung der Marke.

Zu den quantitativen Kriterien zählen ein geringes Emissionsvolumen (meist unter 500 Millionen Euro), und eine teilweise geringe Liquidität der Anleihen. „Viele Familienunternehmen sind häufig nicht börsennotiert und wenn, dann nicht in den Blue-Chip-Indizes“, sagt Marion Gridl. „Dies führt dazu, dass sie oftmals von Analysten wenig beachtet werden. Auch können institutionelle Investoren wegen interner Vorgaben häufig nicht direkt investieren. Hier schaffen wir mit der Fondslösung eine Alternative.“

Anleihen Finder Redaktion.

Foto: pixabay.com

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