Robus Recovery Fund III erneut offen für institutionelle Investoren

Mitteilung der Robus Capital Management GmbH:

Robus Recovery Fund III öffnet erneut für institutionelle Investoren

– Robus Capital öffnet den Ende 2025 geschlossenen Spezialfonds „Robus Recovery Fund III“ („RRF III“) erneut

– Zusätzliche Nachfrage institutioneller Investoren trifft auf steigenden Restrukturierungsbedarf im europäischen Mittelstand

– Turnaround bei rund 90 Prozent der Unternehmen gelungen, in die Robus Capital über die drei Recovery-Fonds investiert hat

Robus Capital öffnet den Ende Dezember 2025 zunächst geschlossenen Fonds „Robus Recovery Fund III“ („RRF III“) aufgrund hoher Investorennachfrage noch einmal für wenige Wochen für zusätzliche Zeichnungen institutioneller Investoren. Der RRF III ist Teil der auf Restrukturierungs- und Turnaround-Situationen spezialisierten Recovery-Strategie, die gezielt in komplexe Sondersituationen mit erhöhtem Restrukturierungsbedarf investiert.

„Angesichts der anhaltend hohen Insolvenzzahlen und eingetrübten volkswirtschaftlichen Prognosen in Kerneuropa haben uns mehrere institutionelle Anleger signalisiert, zusätzliche Mittel in den jüngsten Fonds der Recovery-Reihe investieren zu wollen“, sagt Dieter Kaiser, Geschäftsführer bei Robus Capital. „Das bestätigt das hohe Interesse an spezialisierten Restrukturierungsstrategien im europäischen Mittelstand und das Vertrauen in unsere Expertise.“

Europäischer Mittelstand unter Druck

„Die schwierige wirtschaftliche Situation vieler mittelständischer Unternehmen hält auch 2026 an: Hohe Energiepreise, gestiegene Refinanzierungskosten und inflationsbedingt belastete Geschäftsmodelle setzen zahlreiche Unternehmen weiter unter Druck“, sagt Mark Hoffmann, Chief Investment Officer von Robus Capital. „Viele Unternehmen haben branchenübergreifend Schwierigkeiten, Anschlussfinanzierungen zu tragbaren Konditionen zu erhalten. Dadurch steigt die Zahl von Restrukturierungs- und Sondersituationen spürbar an.“

Für spezialisierte Kreditinvestoren mit Restrukturierungserfahrung kann dieses Umfeld selektive Einstiegsmöglichkeiten schaffen, insbesondere bei finanziell belasteten, aber grundsätzlich sanierungsfähigen Unternehmen. Während internationale Investoren häufig auf größere syndizierte Finanzierungen oder liquide High-Yield-Anleihen fokussiert sind, erfordern kleinere und mittelgroße Restrukturierungssituationen lokale Marktkenntnisse, operative Erfahrung und spezialisierte Expertise.

Fokus auf Stabilisierung und Werterholung

Der RRF III ist der dritte Robus-Fonds mit Fokus auf Restrukturierungs- und Sondersituationen im europäischen Mittelstand. Bereits im Laufe des Jahres 2025 konnte der Großteil der angestrebten Fondskapazität von EUR 300 Millionen eingeworben werden. Wie die Vorgängerfonds investiert der RRF III in 40 bis 60 ausgewählte mittelständische Unternehmen in der DACH-Region, den BeNeLux-Staaten und Nordeuropa. Der RRF III erwirbt überwiegend Fremdkapitalinstrumente von Unternehmen am Sekundärmarkt, für die Robus Capital nach eigenen Analysen eine realistische Perspektive für eine erfolgreiche Restrukturierung, Stabilisierung und Werterholung sieht.

Zu den Instrumenten zählen Anleihen, Schuldscheindarlehen sowie syndizierte Darlehen im Non-Investment-Grade-Bereich. In ausgewählten Fällen stellt Robus Capital zusätzlich frisches Kapital in Form von Direktinvestments bereit, etwa wenn Unternehmen neben einer Bilanzrestrukturierung weitere Finanzierung benötigen und bestehende Kreditlinien nicht ausreichen oder nicht erweitert werden. „Im Mittelpunkt steht nicht die Verwertung einzelner Vermögenswerte, sondern die Stabilisierung tragfähiger Geschäftsmodelle und die Entwicklung nachhaltiger Lösungen gemeinsam mit Unternehmen, Gläubigern und weiteren Stakeholdern. Das spiegelt sich auch im Namen unserer „Recovery“-Fonds wider“, so Kaiser.

Da einzelne Insolvenzen in diesem Marktsegment nicht ausgeschlossen werden können und inhärenter Bestandteil des Risikoprofils sind, setzt Robus Capital im Interesse der Fondsinvestoren auf umfangreiche Absicherungsstandards. „Auch wenn bei rund 90 Prozent der Unternehmen, die wir seit der Auflage des ersten RRF im Jahr 2015 über unsere drei Recovery-Fonds begleitet haben, der Turnaround gelungen ist, achten wir bereits bei der Strukturierung der Investments darauf, Risiken so weit möglich zu begrenzen. Dazu zählen Maßnahmen wie etwa marktübliche Besicherungen, Covenants oder die Auszahlung einzelner Darlehenstranchen nach Erreichen zuvor definierter Meilensteine“, erläutert Kaiser.

Robus Capital hat seit Unternehmensgründung im Jahr 2011 in mehr als 300 Unternehmen investiert und war an über 100 Restrukturierungssituationen beteiligt.

Robus Capital Management GmbH

Titelfoto: pixabay.com

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