Mutares-Holding: Gewinn wächst in 2024 auf 108,3 Mio. Euro

Dienstag, 29. April 2025

Vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2024

Die Mutares SE & Co. KGaA hat vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2024 vorgelegt und kann sowohl auf Holding- als auch auf Konzernebene ein deutliches Wachstum vorweisen. Der Konzernumsatz steigt im Vergleich zum Vorjahr um 12 % auf rund 5,26 Mrd. Euro, was vor allem auf die intensive Akquisitionsstrategie in den Jahren 2023 und 2024 zurückzuführen ist. Auch die Mutares-Holding selbst kann ihre Erlöse aus Beratungsdienstleistungen und Management Fees um 6 % auf 109,8 Mio. Euro steigern. Der handelsrechtliche Jahresüberschuss der Holding erhöht sich auf 108,3 Mio. Euro (Vorjahr: 102,5 Mio. Euro), getragen insbesondere durch den erfolgreichen Verkauf von Frigoscandia und das Börsenlisting der Tochtergesellschaft Steyr Motors. Diese Exits haben zu einem Mittelzufluss von rund 70 Mio. Euro für die Holding geführt.

Trotz des Umsatzwachstums liegt das Konzern-EBITDA mit 117,1 Mio. Euro deutlich unter dem Vorjahreswert von 756,9 Mio. Euro, was im Wesentlichen auf rückläufige Sondereffekte aus sogenannten „Bargain Purchases“ (Gewinne aus dem Erwerb unter Marktwert) zurückzuführen ist. Das bereinigte Konzern-EBITDA (Adjusted EBITDA) ist sogar auf -85,4 Mio. Euro gefallen, belastet durch die schwache gesamtwirtschaftliche Entwicklung sowie den Einstieg in defizitäre Beteiligungen, insbesondere im Segment Automotive & Mobility.

Veröffentlichung von Jahresabschluss 2024 erst im Mai

Die ursprünglich für den 29. April 2025 angekündigte Veröffentlichung des testierten Jahres- und Konzernabschlusses für das Geschäftsjahr 2024 muss Mutares indes in den Mai verschieben. Die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Deloitte hat Mutares darüber informiert, dass die Abschlussprüfung für das Geschäftsjahr 2024 nicht wie geplant abgeschlossen werden kann. Grund hierfür sei ein erhöhter Prüfungs- und Dokumentationsaufwand infolge komplexer Sondersachverhalte. Mutares arbeitet eng mit dem Prüfer zusammen, um den testierten Abschluss nun bis zum 20. Mai 2025 vorzulegen. Künftig sollen gemeinsame Workshops helfen, solche Verzögerungen zu vermeiden und die Effizienz der Prüfprozesse zu verbessern. Infolge der Verschiebung muss auch die ursprünglich für den 6. Juni 2025 geplante Hauptversammlung in die erste Julihälfte verlegt werden. Der genaue Termin wird noch bekanntgegeben.

Mit Blick in die Zukunft bestätigt Mutares seine ambitionierten Ziele: Bis 2028 soll der Konzernumsatz auf 10 Mrd. Euro und der Jahresüberschuss der Holding auf 200 Mio. Euro steigen. Für das Geschäftsjahr 2025 erwartet der Vorstand Konzernumsätze zwischen 6,5 und 7,5 Mrd. Euro sowie einen Jahresüberschuss der Holding von 130 bis 160 Mio. Euro. Wesentliche Ergebnisbeiträge sollen weiterhin aus Beratungsumsätzen, Dividenden der Portfoliogesellschaften sowie erfolgreichen Exits stammen. Die internationale Expansion, insbesondere nach China, Indien und in die USA, wird dabei als zentraler Wachstumstreiber gesehen.

Nordic Bonds

Zur Finanzierung der weiteren Portfoliostrategie und der fortschreitenden internationalen Expansion hat Mutares im September 2024 erfolgreich eine neue Unternehmensanleihe 2024/29, strukturiert als Nordic Bond (ISIN: NO0013325407), mit einem Volumen von 135 Mio. Euro und Laufzeit bis 2029 begeben. Bereits im Januar 2024 wurde zudem die bestehende Anleihe 2023/27 (ISIN: NO0012530965) um weitere 100 Mio. Euro auf das maximale Volumen von 250 Mio. Euro aufgestockt. Die Kapitalmarktmaßnahmen dienen dem weiteren Wachstum in bestehenden und neuen Märkten – insbesondere durch Akquisitionen in Europa, den USA und China.

Investoren-Konferenz am 29. April um 14 Uhr

Für Analysten, Investoren und Pressevertreter findet am Dienstag, 29. April 2025, um 14:00 Uhr (MESZ) eine Video- und Telefonkonferenz (Webcast) in englischer Sprache stattfinden. Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an ir@mutares.de. Die per Webcast gezeigte Präsentation kann im Anschluss unter https://ir.mutares.de/veroeffentlichungen/ heruntergeladen werden.

Anleihen Finder Redaktion

Foto: Mutares SE & Co. KGaA

Operative Phase im Rahmen des Wertschöpfungszyklus	Zugeordnete Beteiligungen zum 31. Dezember 2024	Umsatz[3] 2024 in EUR Mio.	Adj. EBITDA[3] 2024 in EUR Mio.
Realignment	Automotive & Mobility Peugeot Motocycles Group Matikon Engineering & Technology Byldis Efacec Group Softiner Group Goods & Services Alcura Alterga Greenview REDO Stuart (SRT Group) Retail & Food Gläserne Molkerei Natura Prénatal Temakinho	958,3	-115,0
Optimization	Automotive & Mobility Amaneos FerrAl United Group HILO Group Engineering & Technology Gemini Rail und ADComms Guascor Energy NEM Energy Group Goods & Services Conexus Ganter GoCollective und ReloBus Palmia Retail & Food FASANA Lapeyre Group	3.626,1	-14,7
Harvesting	Engineering & Technology Clecim Donges Group La Rochette Steyr Motors Goods & Services Terranor Group Retail & Food keeeper Group	680,2	39,2

Das Adjusted EBITDA fluktuiert signifikant entlang der drei Phasen der Wertschöpfung, die Beteiligungen nach der Akquisition üblicherweise während ihrer Zugehörigkeit zu Mutares durchlaufen (Realignment, Optimization und Harvesting).

Quelle: Mutares SE & Co. KGaA

Anleihen Finder Datenbank

Mutares Unternehmensanleihe 2023/27

Mutares Unternehmensanleihe 2024/29

Zum Thema

Mutares verschiebt Veröffentlichung des Jahresabschlusses 2024 auf den 20. Mai 2025

Mutares: Portfoliounternehmen Alcura France erhält Kauf-Angebot für Teilsparte

Mutares beabsichtigt Reduzierung der Steyr Motors-Anteile

Mutares schließt GDL-Übernahme für Segment Goods & Services ab

Neuer Automotive-Deal: Mutares übernimmt NBHX Trim Europe

Mutares schließt Buderus Edelstahl-Übernahme vollständig ab

Übernahme abgeschlossen: Mutares integriert S.M.A. Metalltechnik in SFC-Group