Mutares beschließt Kapitalerhöhung und plant US-Expansion

Adhoc-Mitteilung der der Mutares SE & Co. KGaA:

Mutares SE & Co. KGaA beschließt die Durchführung einer Kapitalerhöhung mit Bezugsrechten gegen Bareinlage mit Vorabplatzierung bei institutionellen Anlegern

– Ausgabe von bis zu 4.269.651 Neuen Aktien, die 20 % des ausstehenden Grundkapitals und Bruttoerlösen von bis zu EUR 105 Mio. entsprechen

– Vorabplatzierung Neuer Aktien bei institutionellen Anlegern welche unverzüglich startet

– Die Erlöse aus der Kapitalerhöhung sollen zur weiteren Expansion in den USA durch ausgewählte Akquisitionen und zur Erschließung neuer Geschäftsmöglichkeiten in ganz Europa (ca. 80 % der Erlöse) sowie zur Stärkung der Bilanz (ca. 20 % der Erlöse) verwendet werden

– Bezugsfrist voraussichtlich vom 08. April bis 21. April 2026

Die Geschäftsführung der Mutares Management SE („Geschäftsführung”), der persönlich haftenden Gesellschafterin der Mutares SE & Co. KGaA (ISIN DE000A2NB650) („Mutares” oder „Gesellschaft”), hat heute mit Zustimmung des Aufsichtsrats der Gesellschaft („Aufsichtsrat”) beschlossen, das Grundkapital der Gesellschaft gegen Bareinlagen von derzeit EUR 21.348.256,00 um bis zu EUR 4.269.651,00 auf bis zu EUR 25.617.907,00 durch Ausgabe von bis zu 4.269.651 neuen auf den Namen lautenden Stückaktien der Gesellschaft („Neue Aktien”) mit Bezugsrechten der Aktionäre der Gesellschaft unter teilweiser Ausnutzung des bestehenden Genehmigten Kapitals 2024/I zu erhöhen („Kapitalerhöhung”). Jede Neue Aktie ist ab dem 1. Januar 2025 voll gewinnanteilsberechtigt.

Bis zu 1.076.166 Aktien der Mutares (die „Vorabplatzierungsaktien”) sollen im Rahmen von Privatplatzierungen („Vorabplatzierungstranche”) ausgewählten institutionellen Anlegern angeboten und bei diesen platziert werden, und zwar (i) außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika unter Berufung auf Regulation S des U.S. Securities Acts von 1933 in der jeweils geltenden Fassung („Securities Act”) sowie (ii) in den Vereinigten Staaten ausschließlich an qualifizierte institutionelle Käufer („QIBs”) im Sinne von Rule 144A des Securities Acts, die zugleich qualifizierte Käufer im Sinne von Section 2(a)(51)(A) des U.S. Investment Company Acts von 1940 sind. Die Vorabplatzierungstranche wird unmittelbar nach dieser Bekanntmachung eingeleitet und im Wege eines beschleunigten Bookbuilding-Verfahrens („ABB”) durchgeführt.

Die Vorabplatzierungsaktien werden mit einem Abschlag von 19 % auf den volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten 5 Handelstage vor dieser Bekanntgabe und einem Abschlag von 16 % auf den theoretischen Bezugsrechtspreis („TERP”) angeboten. Die im Rahmen der Vorabplatzierungstranche erworbenen Vorabplatzierungsaktien sind ex Bezugsrechte und werden am 02. April 2026 zugeteilt, mit Handelsdatum am 08. April 2026 und Abwicklungsdatum voraussichtlich am 10. April 2026, wobei die Aufnahme des Handels der im Rahmen der Vorabplatzierung platzierten Neuen Aktien im regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse (Prime Standard) am selben Tag erfolgt. Der Platzierungspreis entspricht dem Bezugspreis je Neuer Aktie („Bezugspreis”).

Zur Ermöglichung der Vorabplatzierung haben bestimmte Aktionäre (die ca. 25 % des ausstehenden Grundkapitals der Gesellschaft halten) auf ihre Bezugsrechte in Höhe von 1.076.166 Neuen Aktien verzichtet. Die verbleibenden 3.193.485 Neuen Aktien werden den Aktionären der Gesellschaft auf Grundlage eines Dokuments gemäß Art. 1 Abs. 4 Unterabs. 1 lit. (db)(iii) und Art. 1 Abs. 5 Unterabs. 1 lit. (ba)(iii) in Verbindung mit Anhang IX der Verordnung (EU) 2017/1129 („Prospektverordnung”) der Gesellschaft (das „Anhang-IX-Dokument”) im Wege mittelbarer Bezugsrechte während der Bezugsfrist angeboten, die voraussichtlich am 8. April 2026 (einschließlich) beginnt und am 21. April 2026 (einschließlich) endet („Bezugsfrist”), und zwar zum Bezugspreis gemäß den Bedingungen des Bezugsangebots („Bezugstranche”). Die Veröffentlichung des Bezugsangebots im Bundesanzeiger wird voraussichtlich am oder um den 2. April 2026 erfolgen.

Bei einer Bezugsquote von 100 %, die nach Ablauf der Bezugsfrist festgestellt wird, würden sich das Gesamtvolumen der Transaktion und die Bruttoerlöse auf EUR 105 Mio. primärer Erlöse für die Gesellschaft belaufen. Die Nettoerlöse aus der Kapitalerhöhung sollen für die weitere Expansion in den Vereinigten Staaten durch ausgewählte Akquisitionen und zur Erschließung neuer Geschäftsmöglichkeiten in ganz Europa (80 % der Erlöse) sowie für die Stärkung der Bilanz (20 % der Erlöse) verwendet werden.

Das Bezugsverhältnis wurde auf 5:1 festgelegt, d. h. fünf (5) Bestehende Aktien berechtigen zum Bezug einer (1) Neuen Aktie zum Bezugspreis. Die Bezugsrechte für die Neuen Aktien (ISIN DE000A41YEC7) werden vom 10. April 2026 bis einschließlich 16. April 2026 im regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt. Im Rahmen der Bezugstranche erworbene Neue Aktien werden voraussichtlich am 28. April 2026 geliefert, wobei die Aufnahme des Handels im regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse (Prime Standard) am selben Tag erfolgt. Für nicht ausgeübte Bezugsrechte wird keine Entschädigung gezahlt.

Neue Aktien, für die während der Bezugstranche keine Bezugsrechte ausgeübt wurden, werden ausgewählten institutionellen Anlegern im Rahmen einer internationalen Privatplatzierung angeboten oder nach Ablauf der Bezugsfrist am Markt veräußert, jeweils zu einem Preis, der mindestens dem Bezugspreis entspricht.

Die Gesellschaft hat sich einer dreimonatigen (3) Lock-up-Periode verpflichtet, gefolgt von einer weiteren dreimonatigen (3) Lock-up-Periode, auf die der Sole Global Coordinator verzichten kann. Cantor fungiert als Sole Global Coordinator und gemeinsam mit B. Metzler seel. Sohn & Co. und Stifel als Joint Bookrunners (zusammen die „Joint Bookrunners”).

Begleitende Mitteilung:

Mutares beschließt Bezugsrechtskapitalerhöhung zur Beschleunigung des Wachstums mit einer forcierten Expansion in den USA

– Klare Wachstumsagenda: Fokus auf US-Expansion und selektive Akquisitionen

– Ausgabe von bis zu ca. 4,3 Mio. neuen Aktien (bis zu 20 % des Grundkapitals) mit Bruttoerlösen von bis zu EUR 105 Mio.

– Bezugsfrist für bestehende Aktionäre vom 8. bis 21. April 2026 vorgesehen

– Klare Mittelverwendung: Großteil der Erlöse für gezielte Expansion in den USA sowie für neue Chancen in Europa; weitere Mittel zur Optimierung der Kapitalstruktur

– USA als neuer strategischer Kernmarkt: Hoher Dealflow für neue Plattformen und attraktive Skalierungsmöglichkeiten durch Add-on-Akquisitionen

– Überdurchschnittliches Wertsteigerungspotenzial: Höhere Exit-Multiples im US-Markt schaffen ideale Voraussetzungen für beschleunigtes Wachstum

Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650) hat mit Zustimmung des Aufsichtsrats eine Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen beschlossen, um die nächste Phase der internationalen Expansion gezielt zu finanzieren.

Im Rahmen der Transaktion sollen bis zu 4.269.651 neue Aktien ausgegeben werden, entsprechend bis zu 20 % des bestehenden Grundkapitals. Bei vollständiger Platzierung erwartet Mutares Bruttoemissionserlöse von bis zu EUR 105 Mio. Wesentliche Hauptaktionäre haben auf ihre Bezugsrechte auf bis zu 1.076.166 neue Aktien verzichtet. Diese neuen Aktien werden zunächst im Rahmen einer beschleunigten Vorplatzierung unmittelbar nach Bekanntgabe bei institutionellen Investoren im Rahmen von Privatplatzierungen angeboten.

Für bestehende Aktionäre wird ein Bezugsrecht im Bezugsverhältnis 5:1 gewährt. Das bedeutet, dass jeder Streubesitzaktionär der Gesellschaft berechtigt ist, für je fünf (5) bestehende Aktien eine (1) neue Aktie zum Bezugspreis zu erwerben. Die Bezugsfrist ist derzeit für den Zeitraum vom 8. April bis einschließlich 21. April 2026 vorgesehen.

Mit den Mitteln aus der Kapitalerhöhung treibt Mutares konsequent den internationalen Portfolioausbau voran. Der Großteil der Erlöse (etwa 80 %) soll insbesondere in die weitere Expansion in den USA fließen, wo sich eine dynamisch wachsende Pipeline attraktiver Transaktionen bietet, sowie in die Erschließung neuer Chancen in Europa. Die verbleibenden Mittel (etwa 20 %) werden zur Bilanzstärkung eingesetzt.

Die Kapitalmaßnahme unterstreicht den Anspruch von Mutares, die zunehmende Internationalisierung des Portfolios zu beschleunigen und neue Plattformen mit globaler Skalierung aufzubauen. Insbesondere in Nordamerika bietet sich derzeit ein erhebliches Potenzial für wertsteigernde Transformationsinvestitionen in attraktiven Industrien.

Der Zeitpunkt ist dabei bewusst gewählt: Mit der im Januar unterzeichnet Übernahme des ETP-Geschäfts von SABIC und der Segmenterweiterung um den Bereich Chemicals & Materials hat Mutares ein starkes Momentum aufgebaut, das zu einer deutlich erhöhten Visibilität im Markt geführt hat und die Zusammenarbeit mit zentralen Stakeholdern wie Banken, Versicherungen und Beratern spürbar intensiviert. Dieses Momentum nutzt Mutares gezielt, um die aktuell größte Transaktionspipeline des Konzerns in den USA zu adressieren und in einem hochattraktiven Marktumfeld konsequent zu investieren.

Zusätzlich zum bereits aktiven Standort in Chicago plant Mutares daher die Eröffnung eines zweiten Standorts in den USA, um das Potenzial, das sich auf dem US-Markt bietet, maximal auszuschöpfen. Die aktuelle Transaktionspipeline in den USA umfasst attraktive Akquisitionsmöglichkeiten mit einem Umsatzvolumen von insgesamt rund EUR 4,8 Mrd.

Mit der geplanten Kapitalmaßnahme stärkt Mutares die finanzielle Flexibilität, um die ambitionierten Wachstumsziele der kommenden Jahre konsequent umzusetzen und die nächste Phase der Wertschöpfung einzuleiten. Gleichzeitig ermöglicht der große und fragmentierte US-Markt einen beschleunigten Ausbau und eine Skalierung bestehender Plattformen durch gezielte Add-on-Akquisitionen. Nach erfolgreicher Transformation profitieren die Beteiligungen von einem breiten strategischen Käuferkreis sowie strukturell höheren Bewertungsniveaus, was zusätzliche Wertsteigerungspotenziale eröffnet.

Darüber hinaus stärkt die Expansion in den USA die geografische Diversifikation des Portfolios und ergänzt insbesondere den Aufbau des neuen Segments „Chemicals & Materials“, das auf einer global skalierbaren Plattform basiert. Insgesamt schafft dieses Umfeld ideale Voraussetzungen, um die internationale Wachstumsstrategie von Mutares nachhaltig zu beschleunigen und überdurchschnittliche Renditen zu realisieren.

Johannes Laumann, CIO von Mutares, kommentiert: „In den USA bietet sich aktuell ein außergewöhnlich attraktives Setup für uns. Mutares kann seine operative Restrukturierungskompetenz gezielt einsetzen und Transaktionen zu attraktiven Einstiegskonditionen strukturieren, was auch in Kombination mit ausgesprochen attraktiven Exit-Optionen auf dem US-Markt in einem entsprechend hohen Wertsteigerungspotenzial mündet. Wir sind bereit für die USA und wollen dort mittelfristig eine identische Rolle im Markt für Sondersituationen spielen, wie wir es heute in Europa tun; nämlich die Nummer 1 werden.“

Mutares SE & Co. KGaA

Foto: pixabay.com

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