Hans-Jürgen Friedrich im Video-Interview zur aktuellen Situation beim Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS: „Es gibt verschiedene Lösungswege“

Dienstag, 14. Februar 2023

Seit Mitte Januar sind Rücknahme und Ausgabe von Fondsanteilen des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS ausgesetzt. Was sind sind die Gründe? Wird der Fonds dennoch weitergeführt? Und was bedeutet das für die Anleger? Hans-Jürgen Friedrich, KFM Deutsche Mittelstand AG, dazu im Gespräch mit Börsenmoderator Andreas Franik im folgenden Video-Interview.

Quelle: FinanceNews TV

Q&A zur aktuellen Lage des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS

Die KFM Deutsche Mittelstand AG hat zudem auf ihrer Webseite für Anleger einen Fragen und Antworten-Katalog zur aktuellen Lage des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS veröffentlicht.

Hier finden Sie einen Auszug daraus:

Wird die Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2022 im März stattfinden?
KFM: Es ist geplant, dass die Ausschüttung des erwirtschafteten ordentlichen Nettoertrages – wie
jedes Jahr – in dem Zeitraum zwischen Mitte und Ende März erfolgen wird.

Wird die Ausschüttung aus der Substanz des Fonds bedient?
KFM: Die Ausschüttungen wurden und werden nicht aus der Substanz bedient, sondern aus den
ordentlich erzielten Nettoerträgen. Diese Erträge werden aus den laufenden Zinszahlungen
der Anleihen generiert.

Wird der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS weiter fortgeführt und gemanagt?
KFM: Das Kapitalanlagegesetzbuch schreibt die Fortführung der Fondsbewirtschaftung im Sinne
des Anlegerschutzes vor. Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS muss nach wie vor
für die Anleger bewirtschaftet und gemanagt werden. Es werden daher weiter alle
Investments des Fonds fortlaufend überwacht und ggf. Zinsen und Rückzahlungen aus
Anleihen zu Gunsten des Fondsvermögens vereinnahmt. Darüber hinaus plant der
Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS seine Ausschüttungen an die Anleger vorzunehmen.
Lediglich die Anteilswertberechnung und das Anteilsgeschäft sind vorübergehend
ausgesetzt worden, damit Anteilskäufer und Anteilsverkäufer bei der Ermittlung eines Kauf- oder Verkaufspreises nicht benachteiligt werden.

Wenn der Fonds wieder öffnet, kann der Fondsanteilspreis stark fallen/steigen?
KFM: Mit der geplanten Ausschüttung des erwirtschafteten, ordentlichen Nettoertrages für das
Kalenderjahr 2022 in Höhe von 2,04 EUR fällt der Anteilspreis um diesen Betrag. Aktuell
sehen wir einen Anstieg von Kursen bei den gehaltenen Wertpapieren des DMAF auf breiter
Front. Setzt sich dieser Trend weiter fort, steigt in der Folge auch der Anteilspreis. Sollte ein
weiteres gravierendes, negatives Ereignis (z.B. Eskalation des Russland-Ukraine-
Konfliktes) auftreten, dass die Kapitalmärkte erneut zu irrationalen Verhaltensmustern bringt,
besteht auch die Gefahr, dass der Anteilspreis fallen kann/wird. Grundsätzlich gilt bei den
gehaltenen Schuldverschreibungen im Portfolio, dass sie am Ende der Laufzeit vollständig
zurückbezahlt werden müssen. Mit einer durchschnittlichen Laufzeit aller Anleihen im
Portfolio von rund 2 Jahren und der vollständigen Rückzahlung der Anleihen wird der
Anteilswert des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS tendenziell steigen. Eine Gewähr
für steigende Anteilspreise können wir nicht übernehmen

Ich zahle monatlich/regelmäßig per Sparplan in den Fonds ein, laufen diese
Zahlungen weiter?
KFM: Nein, solange der Fonds vorübergehend für die Anteilspreisberechnung ausgesetzt wird,
werden keine Anteile mehr herausgegeben bzw. zurückgenommen. Damit ist auch die
Weiterführung eines monatlichen Sparplans erst dann wieder möglich, wenn das
Anteilsgeschäft wieder aufgenommen wird.

Kann ich mein gesamtes Vermögen, das ich in den Fonds investiert habe, verlieren?
KFM: Grundsätzlich besteht bei allen Wertpapieren das Risiko eines Totalverlustes. Bei den
Wertpapieren, die im Portfolio des DMAF gehalten werden, handelt es sich ausnahmslos
um Inhaberschuldverschreibungen. Diese Wertpapiere verbriefen das Recht auf Zins- und
Rückzahlung. Aufgrund der breiten Streuung des Anlagekapitals des FONDS auf mehrere
Anleihen von unterschiedlichen Emittenten aus unterschiedlichen Branchen mit
unterschiedlichen Laufzeiten, ist das Risiko eines Totalausfalls der Wertpapiere, in die der
FONDS investiert hat, deutlich reduziert, und damit auch das Risiko, dass die Fondsanteile
völlig wertlos werden. Das derzeit eingeschätzte Risikoprofil des Deutschen
Mittelstandsanleihen FONDS kann im Basisinformationsblatt eingesehen werden.

Wie ist das Verhältnis von bisherigem Wert zu den Schulden in diesem Fonds?
KFM: Der Fonds nutzt für den Aufbau des Portfolios keine Kredite. Für den Aufbau des Portfolios
werden ausschließlich die eingezahlten Beträge der Investoren herangezogen. Aus dem
Bericht der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Rödl & Partner kann entnommen werden, dass
der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS sämtliche Anlagerestriktionen und
Anlagerichtlinien einhält.