DF Deutsche Forfait AG: Restrukturierung in großer Gefahr – Barkapitalerhöhung bringt nur 4,0 Millionen Euro – Letzte Chance: Anleihe-Rückkauf?

Die DF Deutsche Forfait AG konnte im Zuge ihrer Barkapitalerhöhung lediglich einen Bruttoemissionserlös von 4,0 Millionen Euro einsammeln. Damit fiel die Stärkung des Eigenkapitals um rund sechs Millionen Euro geringer aus, als im Rahmen des IDW S6-Gutachtens vorgesehen. Das Unternehmen sieht die nötige finanzielle Restrukturierung nun als „stark gefährdet“ an und bangt um das weitere Fortbestehen.

Bis zum Ende der für Privatplatzierungen verlängerten Zeichnungsfrist seien insgesamt 3.093.955 neue, auf den Namen lautende Stückaktien zum Preis von 1,30 Euro platziert worden, berichtet das Unternehmen. Das entspricht einer Platzierungsquote von 45 Prozent der angebotenen Aktien (6,8 Millionen).

Finanzielle Restrukturierung „stark gefährdet“

Aufgrund der geringen Aktien-Platzierung und der großen Eigenkapitallücke sieht die DFAG den Abschluss der finanziellen Restrukturierung als „stark gefährdet“ an.

Die Barkapitalerhöhung werde nämlich nur dann in das Handelsregister der Gesellschaft eingetragen und wirksam, sofern auch die Sachkapitalerhöhung in das Handelsregister eingetragen werde. Allerdings setze die vorherige Eintragung der Sachkapitalerhöhung eine Mindeststärkung des Eigenkapitals der Gesellschaft voraus, die im Rahmen der Barkapitalerhöhung hätte erreicht werden sollen.

Anleihe-Rückkauf als letzte Chance?

Um den geringeren Eigenkapitalzufluss zu kompensieren, könnte die DF Deutsche Forfait AG einen Teilbetrag der ausstehenden Unternehmensanleihe 2013/2020 mit Hilfe von Investoren zu einem noch festzulegenden Preis zurückkaufen. Dadurch würde die Gesellschaft einen außerordentlichen Ertrag erzielen, der das Eigenkapital stärken und damit den geringeren Emissionserlös aus der Barkapitalerhöhung ausgleichen könnte. Nur wenn dies gelinge, sei ein Fortbestand der DF Deutsche Forfait AG gesichert, so das Unternehmen. Der Kurswert der DFAG-Anleihe liegt mittlerweile unter 60 Prozent.

Gespräche mit Investoren

Derzeit laufen laut DFAG Gespräche über Alternativen zur Schließung der Eigenkapitallücke mit den kreditgebenden Banken, Investoren und den Wirtschaftsprüfungsgesellschaften. Letztere seien für die Gutachten zuständig, welche für die Bestätigung des Going Concern der DF Deutsche Forfait AG und die Eintragung der Sachkapitalerhöhung notwendig seien.

Die Lieferung der im Rahmen der Barkapitalerhöhung gezeichneten, neuen Aktien stehe unter dem Vorbehalt der Eintragung der Durchführung der Barkapitalerhöhung in das für die Gesellschaft zuständige Handelsregister. Der Zeitpunkt der geplanten Lieferung ist daher noch unbestimmt.

Die DFAG werde zeitnah weitere Informationen zu den nächsten Schritten der Restrukturierung bekannt geben.

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Anleihen Finder Redaktion. Timm Henecker.

Foto: Shawn Carpenter /flickr

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Unternehmensanleihe der DF Deutsche Forfait Aktiengesellschaft 2013/2020

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