ANLEIHEN-Woche #KW9 – 2022: Ekosem-Agrar, paragon, Schalke 04, NZWL, Dt. Lichtmiete, blueplanet, Cardea, Green City, Tempton, GECCI, Mutares, ERWE, Aves, Greencells, PREOS, …

Freitag, 4. März 2022

Zu Anfang März (KW9 vom 28.02. bis 04.03.2022) bestimmt die Nachrichtenlage aus der Ukraine weiterhin das Geschehen auf den Kapitalmärkten. Die wirtschaftlichen Sanktionen der westlichen Welt in Folge des militärischen Einmarschs Russlands in das Nachbarland Ukraine treffen nun auch erste Unternehmen am KMU-Anleihemarkt mit Verbindungen oder Geschäftsbeziehungen nach Russland. In der Kolumne „Die neue finanz-politische Weltordnung“ fasst mwb-Vorstand Kai Jordan die derzeitige Situation und deren Auswirkungen auf die Kapitalmärkte in dieser Woche gut zusammen. Aufgrund der zunehmenden Restriktionen und Unwägbarkeiten im Zusammenhang mit dem Russland Ukraine-Konflikt hat der Vorstand der Ekosem-Agrar AG die Prognose für das Geschäftsjahr 2022 vorerst ausgesetzt. Der Vorstand des russischen Milchproduzenten werde nach eigenen Angaben eine angepasste Prognose veröffentlichen, sobald weitgehend verlässliche Parameter für eine Anpassung der Planung gegeben seien. Die Kurse der Ekosem-Agrar-Anleihen 2012/22 und 2019/24 stürzten in dieser Woche auf unter 25%.

Der FC Gelsenkirchen-Schalke 04 e.V. hat in dieser Woche mit Zustimmung des Aufsichtsrates beschlossen, die Partnerschaft mit der russischen Gazprom aufgrund des Ukraine-Konflikts vorzeitig zu beenden. Das Schalke-Management, das für Frühjahr 2022 eine weitere Anleihe-Emission angekündigt hatte, befindet sich nach eigenen Angaben derzeit mit Vertretern des aktuellen Hauptsponsors des Zweitligisten in Gesprächen. Die paragon GmbH & Co. KGaA geht auf einen Gegenantrag bezüglich der anstehenden Verlängerung ihrer 4,50%-Anleihe 2017/22 (ISIN: DE000A2GSB86) ein und die angepassten Forderungen eines Anleihegläubigers an. So soll u.a. der Zinskupon der paragon-Anleihe im Verlängerungszeitraum zunächst auf 6,25% (bei halbjährlicher Auszahlung) erhöht werden und weitere Teiltilgungen der Anleihe über den Verlängerungszeitraum hinweg erfolgen. Der Zinssatz soll dabei zukünftig abhängig von der vom Unternehmen angestrebten Verringerung des Verschuldungsgrades schrittweise sinken. Die zweite und entscheidende Gläubigerabstimmung bzgl. der Verlängerung der paragon-Anleihe 2017/22 findet in der kommenden Woche am 10. März um 10 Uhr in Delbrück statt.

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Die Deutsche Lichtmiete Unternehmensgruppe hat sich zur aktuellen Situation geäußert und dabei bestätigt, dass die Insolvenzanträge aller Lichtmiete-Gesellschaften am 22.02.2022 beim Insolvenzgericht Oldenburg zurückgenommen wurden. Hintergrund dieser Maßnahme sei die nach Angaben des Unternehmens „konkrete Aussicht, den Geschäftsbetrieb der Deutsche Lichtmiete Gruppe mithilfe von Investoren fortführen können“. In einer außerordentlichen Hauptversammlung am 28.02.2022 wurde indes Thomas Rogalla als Vorsitzender des Aufsichtsrats der Deutsche Lichtmiete AG gewählt und im Anschluss Dr. Gert Sieger als neuer Vorstand der Deutsche Lichtmiete AG eingesetzt. Währenddessen sind in dieser Woche einige Green City-Gesellschaften in ein vorläufiges Regelinsolvenzverfahren eingetreten.

Aufgrund eines technischen Problems konnte die blueplanet Investments AG die für den 26.02. vorgesehene Zinszahlung für ihre Wandelanleihe 2021/26 nicht rechtzeitig leisten. Das Problem sei laut Emittentin nunmehr identifiziert und die Zinszahlung an die Anleger soll bis zum 8. März 2022 erfolgen. Die fünfjährige blueplanet-Wandelanleihe 2021/26 (ISIN: DE000A3H3F75) hat ein Emissionsvolumen von bis zu 20 Mio. Euro und wird jährlich mit 5,50% p.a. verzinst. Im Zuge der allgemein schwierigen Kapitalmarktsituation hat der Kurswert der 7,25%-Anleihe (ISIN: DE000A3H2ZP5) der Cardea Europe AG (ehemals DESIAG) in dieser Woche deutlich an Wert verloren. Das Unternehmen betont, dass es hierfür keinerlei fundamentale Gründe gebe und zur Verbesserung der Marktliquidität der Anleihe ein neuer Market Maker gesucht werde.

Die Neue ZWL Zahnradwerk Leipzig GmbH (NZWL) hat vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2021 veröffentlicht und demnach einen Konzernumsatz von 140,4 Mio. Euro (2020: 94,1 Mio. Euro) erwirtschaftet. Das vorläufige Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) beträgt laut NZWL 24,3 Mio. Euro (2020: 9,3 Mio. Euro) und das vorläufige Konzernergebnis wird auf 5,0 Mio. Euro (2020: -0,9 Mio. Euro) beziffert. Die Konzern-Eigenkapitalquote steigt auf 17,2 % (31. Dezember 2020: 12,1 %). In zwei aktuellen Anleihen-Barometer haben die Analysten der KFM Deutsche Mittelstand AG die beiden 5,25%-Anleihen der Aves Transport 1 GmbH & Co. KG mit Laufzeiten jeweils bis 2024 (A2TSPC und A2YN2F) weiterhin als „durchschnittlich attraktiv (positiver Ausblick)“ mit 3,5 von 5 möglichen Sternen bewertet. Personaldienstleister TEMPTON hat Umsatz und Ergebnis im Geschäftsjahr 2021 auf ein Rekordniveau steigern können und prüft derzeit die Option eines Börsengangs. Die PREOS Global Office Real Estate & Technology AG hat Planungen zur Aufnahme eines neuen Luxemburger Mehrheitsaktionärs konkretisiert und modifiziert. Christian Hillermann, Vorstand im Bereich Unternehmensfinanzierung der ERWE Immobilien AG, wird das Immobilien-Unternehmen mit Wirkung zum 31. März 2022 verlassen. Die Greencells GmbH plant den weiteren Ausbau ihrer Geschäftstätigkeit in Ungarn mit der Inbetriebnahme eines 65-MWp-Solarparks im Oktober 2022, die GECCI Gruppe hat mit dem zweiten Hausbau in Bockenem begonnen und die Mutares SE & Co. KGaA hat ihre ersten Transaktionen im Kalenderjahr 2022 vollzogen.

Hier finden Sie die wichtigsten KMU-Anleihen-News der KW9 – 2022 noch einmal im Überblick: