ANLEIHEN-Woche #KW47 – 2025: Schalke 04, reconcept, PANDION, SUNfarming, Werder Bremen, AREAM, paragon, Mutares, EPH, Booster, LR Health, JDC, Pferdewetten, PORR, Formycon, …

Freitag, 21. November 2025

Volltreffer am Anleihemarkt

In der Kalenderwoche 47 sorgt der FC Schalke 04 für die Schlagzeile der Woche: Die Königsblauen schließen die Platzierung ihrer neuen 6,50%-Unternehmensanleihe 2025/30 (ISIN: DE000A460AT6) mit großem Erfolg ab. Aus ursprünglich geplanten 50 Mio. Euro werden am Ende 90 Mio. Euro, davon 75 Mio. Euro aus dem öffentlichen Angebot und 15 Mio. Euro aus institutionellen Privatplatzierungen. „Das Ergebnis übertrifft alle Erwartungen und zeigt das große Vertrauen privater wie professioneller Anleger“, sagt Finanzvorständin Christina Rühl-Hamers. Wegen der Überzeichnung erfolgt die Zuteilung nach klaren Regeln: Tauschende Anleger der S04-Anleihen 2021/26 und 2022/27 erhalten eine vollständige Zuteilung, Neuzeichner werden bis 10.000 Euro voll und darüber hinaus zu rund 56 Prozent berücksichtigt.

Auch bei der reconcept Gruppe ist die Investoren-Nachfrage hoch. Das Unternehmen startet mit dem reconcept Green Global Energy Bond II (ISIN: DE000A460PE6) eine weitere grüne Anleihe mit einem Volumen von bis zu 10 Mio. Euro. Die sechsjährige Anleihe bietet, wie ihr Vorgänger, 7,75 % Zinsen p.a. und ist erneut von EthiFinance als „Green Bond“ klassifiziert. Die Mittel sollen in PV-, Wind- und Batteriespeicherprojekte in Deutschland, Finnland und Kanada fließen. Die Platzierung erfolgt im Rahmen einer bis zu einjährigen Eigenemission und kann ab sofort über die reconcept-Website gezeichnet werden. Die SUNfarming GmbH hat indes ihre Anleihe 2020/25 im Volumen von rd. 9,17 Mio. Euro in dieser Woche fristgerecht und vollständig zurückgezahlt. Die Tilgung erfolgt planmäßig über ein Gesellschafterdarlehen. Das öffentliche Angebot der neuen 5,25 %-SUNfarming-Anleihe 2025/30 (ISIN: DE000A4DFSB3) läuft weiter. Auch die AREAM Group treibt mit ihrem neuen Aream Green Bond 2025/30 (ISIN: DE000A4DFWA7, 7,25 % p.a.) ihre kapitalmarktgestützte Wachstumsstrategie voran. CEO Markus W. Voigt erläutert im Interview mit dem Anleihen finder in dieser Woche, dass der Fokus zunehmend auf Energieinfrastruktur-Projekten liegt und die Mittel der Anleihe entsprechend eingesetzt werden sollen.

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In der Abstimmung ohne Versammlung haben die Anleihegläubiger der PANDION AG mit großer Mehrheit einer umfangreichen Anpassung der Bedingungen der Anleihe 2021/26 (ISIN: DE000A289YC5) zugestimmt. Beschlossen wurden u.a. eine Zinserhöhung auf 8,00 % p.a., eine Laufzeitverlängerung bis August 2028, eine halbjährliche Zinszahlung sowie eine 10%-Teilrückzahlung zum 31.12.2027. Die Änderungen sind Teil der finanziellen Neuausrichtung der PANDION AG. Bei paragon stehen Gespräche über die geplante Verlängerung der EUR-Anleihe bis 2031 im Fokus. In einer SdK-Veranstaltung hat das Unternehmen seine Vorschläge zur Anpassung der Anleihebedingungen erläutert. CEO Klaus Dieter Frers sieht konstruktive Gespräche mit großen Investorengruppen und zeigt sich optimistisch, eine mehrheitsfähige Lösung zu erreichen. Die Booster Precision Components Holding GmbH leitet wegen eines Kontrollwechsels ein schriftliches Verfahren zur Anpassung der Anleihebedingungen ein – insbesondere zur Definition des „Sponsors“ und zu technischen Klarstellungen bei Sicherheiten. Auch die LR Health & Beauty SE startet ein sog. Written Procedure, nachdem ein Leverage-Covenant-Verstoß festgestellt wurde. Die Anleihegläubiger sollen einem zeitweisen Verzicht auf die Geltendmachung von Verstößen bis Februar 2026 zustimmen.

Beim SV Werder Bremen steht dem sportlichen Erfolg in der Saison 2024/25 ein Konzernfehlbetrag von 7,4 Mio. Euro gegenüber, der aus bewusst eingegangenen sportlichen Investitionen resultiert. Für das laufende Geschäftsjahr streben die Norddeutschen ein mindestens ausgeglichenes Ergebnis an und sehen sich infrastrukturell wie sportlich auf Kurs. Die Mutares SE & Co. KGaA hat ihre verbliebene 23%-Beteiligung an der Steyr Motors AG vollständig über eine Privatplatzierung veräußert. Damit steigt Mutares nach dem Listing 2024 endgültig aus dem Aktionärskreis aus und erzielt über die gesamte Haltedauer einen Bruttoerlös von über 170 Mio. Euro. Die EPH Group AG ist in dieser Woche erfolgreich an der Börse Stuttgart gestartet, die Aktie schließt am ersten Handelstag bei 78 Euro.

Die JDC Group AG meldet trotz schwieriger Marktbedingungen steigende Umsätze und ein deutlich höheres EBITDA. In den ersten neun Monaten wächst der Umsatz um 11,2 % auf 175,9 Mio. Euro, das EBITDA steigt um 35,5 %. Die pferdewetten.de AG bestätigt im dritten Quartal 2025 den Turnaround – der Umsatz steigt um 30,4 %, das EBITDA liegt wieder im Plus (+0,2 Mio. Euro).Die PORR AG meldet ein starkes Auftragseingangswachstum, so steigt das Volumen in den ersten drei Quartalen in 2025 vor allem durch Infrastrukturprojekte um 26,7 % auf 6,048 Mrd. Euro. Die Formycon AG und Sandoz bringen das Ranibizumab-Biosimilar Epruvy®, verfügbar als Fertigspritze und Durchstechflasche, auf den deutschen Markt und die DN Deutsche Nachhaltigkeit AG begleitet erfolgreich die Sachkapitalerhöhung (80 Mio. Euro) und den Börsengang von SUSMATA an der Börse Düsseldorf.

Hier finden Sie die wichtigsten News der ANLEIHEN-Woche KW47 in 2025 noch einmal im Überblick:

Schalke 04 sammelt 90 Mio. Euro mit neuer Anleihe 2025/30 ein

+++ NEUEMISSION +++ reconcept legt Green Global Energy Bond II (A460PE) auf – Zinskupon von 7,75% p.a. – Zielvolumen von 10 Mio. Euro

„Wir investieren dort, wo Netzstabilität, Dekarbonisierung und Wertschöpfung ineinandergreifen“ – Interview mit Markus W. Voigt, CEO der AREAM Group SE