ANLEIHEN-Woche #KW41 – 2025: DEAG, Eleving, PAUL Tech, NZWL, Energiekontor, SOWITEC, Chapters Group, UBM, SUNfarming, reconcept, Noratis, el origen, …

Freitag, 10. Oktober 2025

Kalenderwoche 41 am KMU-Anleihemarkt

Die DEAG Deutsche Entertainment AG kann ihre neue Unternehmensanleihe 2025/29 (ISIN: NO0013639112) erfolgreich vollständig am Kapitalmarkt platzieren. Das angestrebte Emissionsvolumen von 75 Mio. Euro wurde dank starker Nachfrage von institutionellen wie privaten Investoren vollständig erreicht – die Anleihe, die als Nordic Bond strukturiert ist, war sogar deutlich überzeichnet. Alle Zeichnungen bis 5.000 Euro wurden vollständig zugeteilt. Der finale Zinskupon ist im Rahmen des Bookbuildings auf 7,75 % p.a. festgelegt worden. Mit dem Emissionserlös will DEAG ihre Anleihe 2023/26 refinanzieren, das Wachstum finanzieren und Minderheitsanteile reduzieren.

Ebenfalls mit einem neuen Angebot am Markt ist die Eleving Group, die ihr öffentliches Angebot für eine neue, besicherte Anleihe 2025/30 (ISIN: XS3167361651) Anfang dieser Woche gestartet hat. Der Bond bietet einen festen Kupon von mindestens 9,5 % p.a. bei fünf Jahren Laufzeit und einem Volumen von bis zu 250 Mio. Euro. Die Zeichnungsphase läuft noch bis 17. Oktober 2025, sowohl über Banken als auch über die „DirectPlace“-Funktion der Deutschen Börse. Parallel dazu können Anleger bis zum 15. Oktober ihre alten Eleving-Anleihen 2021/26 im Verhältnis 1:1 tauschen. Die Neue ZWL Zahnradwerk Leipzig GmbH hat indes von Great Wall Motor einen neuen Großauftrag für Synchronisierungen eines Hybrid-Getriebes erhalten, der ab 2026 rund 2 Mio. Euro zusätzlichen Jahresumsatz bringen soll. Gleichzeitig läuft noch die Zeichnungsfrist für die neue 9,875%-NZWL-Anleihe 2025/30 (ISIN: DE000A4DFSF4) bis 14. Oktober 2025 sowie ein paralleles Umtauschangebot. Zudem sind derzeit noch weitere Emittenten bei der Kapitalsuche aktiv, so bieten die UBM Development AG und die SUNfarming GmbH gegenwärtig Umtauschangebote von alten in neue Anleihen an, während der neue 7,75% Green Global Energy Bond 2025/31 der reconcept Gruppe noch bis zum 23. Oktober 2025 gezeichnet werden kann.

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Die PAUL Tech AG verzichtet vorerst auf die ursprünglich geplante Refinanzierung ihrer 35-Mio.-Euro-Anleihe 2020/25 über einen neuen Nordic Bond. Stattdessen plant das Unternehmen eine Laufzeitverlängerung um ein Jahr für die bestehende Anleihe. Eine Einladung zur Gläubigerversammlung soll in Kürze folgen. Bei der SoWiTec group GmbH haben die Anleihegläubiger auf einer zweiten Versammlung in Sonnenbühl wichtigen Beschlussvorlagen bereits zugestimmt. So wird die am 8. November 2025 fällige Teilrückzahlung über 2,29 Mio. Euro um sechs Monate auf Mai 2026 verschoben, verbunden mit einem befristeten Verzicht auf Kündigungsrechte und erweiterten Befugnissen für den Gemeinsamen Vertreter. Auch die el origen food GmbH hat die Änderung ihrer Anleihebedingungen umgesetzt – inklusive Laufzeitverlängerung bis 2030 und Einführung eines Nachrangs im Insolvenzfall.

Aufgrund von Projektverzögerungen in Deutschland und Großbritannien korrigiert die Energiekontor AG die Ergebnisprognose für 2025 deutlich nach unten – das EBT-Ziel sinkt von bisher 70–90 Mio. Euro auf nur noch 30–40 Mio. Euro. Hauptgrund ist, dass wesentliche Transaktionen erst nach dem Jahreswechsel 2025/26 vollzogen werden können. Die CHAPTERS Group AG kündigt eine Aufstockung ihrer bestehenden 7,00%-Anleihe 2025/30 via Privatplatzierung an, nachdem die erste Tranche im August mit 32 Mio. Euro erfolgreich platziert wurde. Das Gesamtvolumen des Bonds beläuft sich auf bis zu 100 Mio. Euro. Schließlich kündigt der Aufsichtsratsvorsitzende der Noratis AG, Daniel Löhken, sein vorzeitiges Ausscheiden aus seinem Amt in der kommenden Woche an. Als Nachfolger soll Jürgen Overath gerichtlich bestellt werden.

Hier finden Sie die wichtigsten News der ANLEIHEN-Woche KW41 in 2025 noch einmal im Überblick: