ANLEIHEN-Woche #KW19 – 2025: Homann Holzwerkstoffe, Werder Bremen, Iute, NZWL, Hertha BSC, Huber Automotive, PNE, ESPG, Domaines Kilger, Singulus, …

Freitag, 9. Mai 2025

Finanztrends und Kapitalmarkt

Kalenderwoche 19 – während in Hamburg auf dem hochklassig besetzten Digital-Festival OMR (06. und 07. Mai) erstmals die Finanzmesse Finance Forward vollständig in das Messe-Programm integriert wurde – und sowohl inhaltlich als auch konzeptionell mit neuen Finanzthemen und -Trends zu überzeugen wusste, laufen am KMU-Anleihemarkt die Transaktionen weiter. Am Freitag hat die Zeichnungsphase für die neue Homann Holzwerkstoffe-Anleihe 2025/32 (ISIN NO0013536169) begonnen. Bis zum 19. Mai können Anleger die als Nordic Bond konzipierte Anleihe, deren Zinskupon zwischen 6,5% und 7,5% liegen wird, über die Börse bzw. DirectPlace zeichnen. Begleitend läuft bis 15. Mai noch ein freiwilliges Umtauschangebot an die Inhaber der Homann-Anleihe 2021/26 (1:1-Tausch plus 20 Euro Barausgleich). Im Anleihen Finder-Interview in dieser Woche konkretisierte Geschäftsführer Fritz Homann die Investitionsvorhaben des Unternehmens: „Ein zentraler Teil der Anleihe-Mittel wird in unsere Produktionsstandorte fließen. Konkret investieren wir in die Modernisierung und Erweiterung unserer Werke – insbesondere in Losheim am See. Darüber hinaus optimieren wir mit der neuen Anleihe weiter die langfristige Finanzierungsstruktur der Gruppe. Insgesamt stärken wir damit unsere Wettbewerbsfähigkeit, erweitern unsere Produktionskapazitäten und bauen unsere Marktführerschaft weiter aus.“

In dieser Woche erschien die Anleihen Finder Newsletter-Ausgabe 07-25 mit weiteren interessanten Inhalten zum KMU-Anleihemarkt.

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Der SV Werder Bremen bietet derzeit ebenfalls weiterhin seine neue Unternehmensanleihe 2025/30 (ISIN: DE000A4DFGZ7) mit einem Zielvolumen von 20 Mio. Euro und einem Kupon von 5,75 % bis 6,25 % p.a. an. Das öffentliche Angebot läuft noch bis zum 22. Mai, ein Umtauschangebot an Inhaber der Werder-Anleihe 2021/26 (1:1-Tausch plus 10 Euro-Prämie) endet Mitte Mai. Werder-Geschäftsführer Klaus Filbry stand dem Anleihen Finder in dieser Woche ebenfalls Rede und Antwort: „Wir haben uns in den letzten Jahren von einem Patienten, der bedingt durch die Corona-Krise und den Abstieg auf der Intensivstation war, wirtschaftlich und sportlich wieder zu einem gesunden und ambitionierten Verein entwickelt, der jetzt drei Jahre hintereinander sicher die Klasse halten konnte und der mittel- bis langfristig anstrebt, wieder Flutlichtnächte im Weserstadion zu erleben.“ Zweitligist Hertha BSC startet indes am 12. Mai ein zweites schriftliches Verfahren zur Anpassung der Anleihebedingungen des 10,5%-Nordic Bonds 2018/25 mit einem Gesamtvolumen von 40 Mio. Euro. Beim ersten Anlauf wurde das notwendige Beschluss-Quorum, welches nun entfällt, nicht erreicht. Hartha plant eine Verlängerung der Anleihe-Laufzeit bis November 2028, eine Zinsreduktion auf 6,5 % p.a. und jährliche statt quartalsweise Kupon-Zahlungen. Die Iute Group hat das Umtausch- und Cash-Tender-Angebot für die Inhaber der Iute-Anleihe 2021/26 in die neue EUR-Anleihe 2025/30 beendet und dabei Zusagen für die Umtausch-Mindestvolumenschwelle von 75 Mio. Euro erhalten, welches Voraussetzung für ein öffentliches Angebot der neuen Anleihe 2025/30 ist. Allerdings gibt es derzeit noch eine regulatorische Überprüfung der Transaktion durch die estnische Finanzaufsicht und die Nasdaq Tallinn.

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Die Neue ZWL Zahnradwerk Leipzig GmbH hat im Geschäftsjahr 2024 mit 174,5 Mio. Euro Umsatz (Vj. 174,0 Mio. €) das Niveau des Vorjahres gehalten, während EBITDA und Jahresüberschuss leicht unter den Vorjahreswerten liegen. Die Ratingagentur Creditreform hat das Emittenten-Rating der NZWL mit der Note „B“ und stabilem Ausblick bestätigt. Die PNE AG hat im ersten Quartal 2025 zwar zwei neue Windparks ans Netz gebracht und Genehmigungen für weitere Projekte erhalten, leidet allerdings unter 31 % weniger Windstromerzeugung, was das Ergebnis im ersten Quartal belastet. Die Huber Automotive AG hat von ihren Anleihegläubigern grünes Licht für einen 50 %igen Verzicht auf Rückzahlungsansprüche zugunsten eines Besserungsscheins sowie zur Zinsstundung bis Endfälligkeit erhalten. Die von der ESPG AG emittierte Anleihe (ISIN DE000A2NBY22) ist erfolgreich auf die neue ESPG BondCo S.à r.l. übergegangen. Die BondCo hat im Rahmen des StaRUG-Restrukturierungsplans nicht nur sämtliche Verbindlichkeiten der ESPG übernommen, sondern hält zugleich 15 % des Eigenkapitals der Muttergesellschaft, was den vollständigen Abschluss der Restrukturierung markiert. Die Anleihegläubiger der Domaines Kilger GmbH & Co. KGaA haben einer Verlängerung der Anleihe-Laufzeit bis zum 13. April 2027 sowie einer Zinszahlung am Fälligkeitstag zugestimmt. Und die Singulus Technologies AG hat mit WIKA Deutschland einen neuen Kunden im Bereich Sensorikfertigung hinzugewonnen.

Hier finden Sie die wichtigsten News der ANLEIHEN-Woche KW19 in 2025 noch einmal im Überblick: