ANLEIHEN-Woche #KW18 – 2025: Werder Bremen, Homann Holzwerkstoffe, Consilium, DEAG, Mutares, paragon, HÖRMANN Ind., TPG, Photon Energy, SANHA, Energiekontor, BOOSTER, The Grounds, hep solar, Schlote, Noratis, DF, …

Freitag, 2. Mai 2025

Drei Neuemissionen am KMU-Anleihemarkt

Kalenderwoche 18 – die letzte April-Woche des Jahres hat es emissionstechnisch in sich und beschert dem KMU-Anleihemarkt gleich drei neue Unternehmensanleihen. Besonders im Fokus steht die Homann Holzwerkstoffe GmbH, die mit einer neuen siebenjährigen Unternehmensanleihe 2025/32 ein Volumen von bis zu 120 Mio. Euro aufnehmen will. Die neue Homann-Anleihe ist als sogenannter Nordic Bond unter norwegischem Recht ausgestaltet (ISIN: NO0013536169) und soll mit einem jährlichen Kupon zwischen 6,50 % und 7,50 % verzinst werden. Der finale Zinssatz wird nach Ende der Angebotsfrist basierend auf dem Investoreninteresse festgelegt. Der Emissionserlös dient der vorzeitigen Rückzahlung der bestehenden Homann-Anleihe 2021/26 sowie Investitionen in die bestehenden Werke und zur allgemeinen Unternehmensfinanzierung. Anleger können vom 9. bis voraussichtlich 19. Mai 2025 über die Deutsche Börse zeichnen, parallel wird eine Privatplatzierung bei institutionellen Investoren durchgeführt. Altanleger der 2021/26-Anleihe können ihre Papiere zwischen dem 30. April und dem 15. Mai 2025 im Verhältnis 1:1 tauschen und erhalten zusätzlich 20 Euro je Anleihe als Barausgleich sowie aufgelaufene Stückzinsen.

Auch die SV Werder Bremen GmbH & Co KG aA startet mit einer neuen Anleihe 2025/30 (ISIN: DE000A4DFGZ7) ein neues Finanzierungsprojekt mit einem Zielvolumen von 20 Mio. Euro. Die fünfjährige Werder-Anleihe ist mit einem Zinskupon zwischen 5,75 % und 6,25 % ausgestattet. Die endgültige Festlegung des Zinssatzes erfolgt nach Abschluss der Zeichnungsfrist am 22. Mai 2025. Anleger können ab einer Stückelung von 1.000 Euro über die Emittentin oder über das Zeichnungstool „DirectPlace“ der Deutschen Börse zeichnen. Die Zeichnungsphase hat am 02. Mai 2025 begonnen. Der Nettoemissionserlös ist für die Rückzahlung der Werder-Anleihe 2021/26 sowie für Infrastrukturmaßnahmen und Wachstumsprojekte vorgesehen. Inhaber der ersten Werder-Anleihe haben die Möglichkeit, diese bis zum 19. Mai 2025 im Verhältnis 1:1 zuzüglich einer Umtauschprämie von 10 Euro pro Anleihe zu tauschen. Ein Neuling am Bondmarkt ist die Consilium Project Finance GmbH, die erstmals eine börsennotierte Unternehmensanleihe – den Consilium Solar Bond 2025/30 – begibt. Die fünfjährige Anleihe (ISIN: DE000A4DFED9) bietet einen festen Zins von 7,00 % p.a. bei halbjährlicher Auszahlung. Das Emissionsvolumen beträgt bis zu 10 Mio. Euro, die Mindestanlage liegt ebenfalls bei 1.000 Euro. Rund 80 % der Mittel sollen in die Entwicklung der hauseigenen Photovoltaik-Projekte mit einer Zielkapazität von etwa 118 MWp fließen, weitere 10 % in gruppeninterne Darlehen und die restlichen 10 % dienen als Liquiditätsreserve.

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Darüber hinaus haben mehrere Unternehmen in dieser Woche ihre Jahreszahlen für 2024 bekanntgegeben: Die Mutares SE & Co. KGaA meldet einen Anstieg des Konzernumsatzes um 12 % auf 5,26 Mrd. Euro und ein Nettogewinn der Holding im ersten von 108,3 Mio. Euro. Der Jahresabschluss 2024 verzögert sich jedoch aufgrund eines erhöhten Prüfungsaufwands bis spätestens 20. Mai 2025. Die HÖRMANN Industries GmbH erwirtschaftet in 2024 bei rückläufigem Umsatz (678,9 Mio. Euro, Vj.: 830,9 Mio. Euro) einen Konzernjahresüberschuss von 9,2 Mio. Euro. Die DEAG Entertainment AG kann ihren Umsatz deutlich auf 370 Mio. Euro steigern, verzeichnet jedoch einen Rückgang des EBITDA auf 14,4 Mio. Euro. Die The Platform Group AG hebt nach einem starken Jahresauftakt ihre Prognose für Umsatz, GMV und EBITDA 2025 spürbar an. Schwächer verlief das Jahr bei BOOSTER Precision Components, deren Umsatz um knapp 8 % auf 169,3 Mio. Euro sinkt, das EBITDA geht bereinigt um 24 % zurück. Auch bei Photon Energy N.V. stehen trotz Umsatz- und EBITDA-Wachstum ein Nettoverlust von -13,2 Mio. Euro in den Büchern.

Die paragon GmbH & Co. KGaA kann im Geschäftsjahr 2024 trotz eines Umsatzrückgangs ihre operative Ertragskraft leicht steigern. Die Umsatzerlöse sinken – bedingt durch verhaltene Kundenabrufe im schwachen Automobilmarkt sowie durch den Verkauf des Starterbatterie-Geschäfts – um 16,0 % auf 135,7 Mio. Euro (Vj.: 161,7 Mio. Euro). Das operative EBITDA steigt trotz rückläufiger Umsätze um 7,8 % auf 19,0 Mio. Euro (Vj.: 17,7 Mio. Euro). Die The Grounds Real Estate Development AG rutscht aufgrund eines schwachen Immobilienmarkts und Projektverzögerungen tiefer in die Verlustzone (-13,6 Mio. Euro). Die MS Industrie AG muss nach einem Umsatzrückgang auf 171 Mio. Euro einen Jahresverlust von -3,9 Mio. Euro hinnehmen. Dagegen kann die SANHA GmbH & Co. KG das erste Quartal 2025 mit leicht gestiegenem Umsatz (31,8 Mio. Euro) und verbessertem EBITDA (5,6 Mio. Euro) erfolgreich gestalten. Die DF Deutsche Forfait AG erreicht mit einem Geschäftsvolumen von 208,9 Mio. Euro ihre Prognose und erzielt einen Gewinn von 1,9 Mio. Euro im Jahr 2024. Bei der Energiekontor AG wird die Hauptversammlung vom Mai auf den 2. Juli verschoben – Grund ist ein formeller Fehler im Jahresabschlussverfahren. Der Projektentwickler hep solar kooperiert mit der MMR Projekt GmbH bei Solaranlagen-Projekten mit rund 20 MWp im Großraum Frankfurt. Zudem ist zum 01. Mai das Insolvenzverfahren in Eigenverwaltung über das Vermögen der Schlote Holding GmbH eröffnet worden. Zum Sachwalter wurde Herr Rechtsanwalt Manuel Sack bestellt.

Hier finden Sie die wichtigsten News der ANLEIHEN-Woche KW18 in 2025 noch einmal im Überblick: