ANLEIHEN-Woche KW17: Werder, Mutares, Homann, Karlsberg, ...

MKK, Finanzkennzahlen und viele Updates

Die Kalenderwoche 17 steht am KMU-Anleihemarkt ganz im Zeichen intensiver Kapitalmarktaktivität und zahlreicher Unternehmensupdates. Höhepunkt der Woche ist die Münchner Kapitalmarkt Konferenz (MKK), auf der sich zahlreiche börsennotierte Small- und MidCaps sowie Emittenten aus dem Anleihesegment Investoren präsentieren. Aus dem Anleihe- und Finanzierungsumfeld treten dabei unter anderem die Multiutude, HomeToGo, LEEF, BENO, EPH und FINEXITY auf. Gleichzeitig prägen in dieser Woche zahlreiche veröffentlichte Jahres- und Zwischenabschlüsse das Marktgeschehen und geben Einblicke in die operative Entwicklung vieler Emittenten. Für Aufmerksamkeit sorgt die Mutares SE & Co. KGaA, die ihre angekündigte Kapitalerhöhung erfolgreich abschließt und dabei einen Bruttoemissionserlös von 105 Mio. Euro erzielt. Rund 80 % der Mittel sollen in die weitere Expansion in den USA sowie in neue Akquisitionen in Europa fließen, während etwa 20 % zur Stärkung der Bilanz vorgesehen sind. Die Maßnahme unterstreicht die ambitionierte internationale Wachstumsstrategie der Beteiligungsgesellschaft.

Auch die CHAPTERS Group AG setzt ihre Fremdkapitalstrategie konsequent fort und stockt ihre Unternehmensanleihe 2025/30 (ISIN: DE000A4DFK32) im Rahmen einer Privatplatzierung um weitere 10 Mio. Euro auf. Damit steigt das platzierte Gesamtvolumen auf 82 Mio. Euro. Die unbesicherte Anleihe ist mit 7,00 % p.a. verzinst, läuft bis August 2030 und wurde in der aktuellen Tranche zu 97 % des Nennwerts begeben. Die pferdewetten.de AG begibt eine neue Wandelanleihe 2026/30 mit einem Volumen von bis zu 6,6 Mio. Euro. Die Emission erfolgt unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre und soll mit den bestehenden Wandelanleihen aus 2023 und 2024 zu einer einheitlichen Anleihe zusammengeführt werden. Ziel ist vor allem die Optimierung der Finanzierungsstruktur. Die Planethic Group AG plant eine zweite Gläubigerversammlung für ihre Anleihe 2020/30. Die erste Abstimmung ohne Versammlung scheitert zuvor am verfehlten 50%-Quorum. Nun soll voraussichtlich Mitte Mai in einer 2. AGV über Änderungen der Anleihebedingungen abgestimmt werden.

Der SV Werder Bremen weist im Halbjahresbericht zum 31. Dezember 2025 erneut einen Verlust aus. Das Periodenergebnis verbessert sich zwar leicht auf -4,8 Mio. Euro nach -5,0 Mio. Euro im Vorjahr, bleibt aber klar negativ. Für das Gesamtjahr hält der Club dennoch am Ziel eines Jahresüberschusses fest. Nach dem Bilanzstichtag stärken zudem eine zweite Kapitalerhöhung und die erteilte DFL-Lizenz die wirtschaftliche Basis. Die Homann Holzwerkstoffe GmbH steigert 2025 ihren Umsatz auf 383,1 Mio. Euro, während das bereinigte EBITDA aufgrund der Anlaufverluste des neuen Werks in Litauen auf 38,2 Mio. Euro sinkt. Ohne diese Belastungen läge das EBITDA bei 53,9 Mio. Euro. Zur Refinanzierung hatte Homann bereits 2025 erfolgreich eine neue 120-Mio.-Euro-Unternehmensanleihe platziert und die Finanzierungsstruktur verbreitert. Die Karlsberg Brauerei GmbH baut ihre Marktanteile im Geschäftsjahr 2025 weiter aus. Das adjustierte EBITDA sinkt dennoch leicht auf 16,0 Mio. Euro, das EBIT auf 6,6 Mio. Euro, womit die angepasste Prognose erreicht wird. Für 2026 erwartet die Brauerei eine stabile Umsatzentwicklung bei leicht verbesserter Profitabilität.

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Die FCR Immobilien AG bestätigt mit dem testierten Jahresabschluss 2025 ihre operative Entwicklung. Die Mieterlöse belaufen sich trotz Objektverkäufen auf 30,5 Mio. Euro, der Gesamtumsatz auf 36,1 Mio. Euro. Das Ergebnis vor Steuern sinkt allerdings auf 6,9 Mio. Euro. Die Formycon AG berichtet über ein operativ erfolgreiches Geschäftsjahr 2025. Der Umsatz liegt mit 44,5 Mio. Euro unter der Prognose, das EBITDA fällt mit -3,6 Mio. Euro jedoch deutlich besser aus als erwartet. Für 2026 rechnet Formycon mit steigenden Umsätzen und einem positiven EBITDA. Die The Platform Group AG erfüllt ihre Jahresprognose 2025 und wächst weiter. Der Umsatz steigt um 39 % auf 728 Mio. Euro, während sich das bereinigte EBITDA um 65 % auf 55,0 Mio. Euro verbessert. Die Prognose für 2026 wird bestätigt. Die HausVorteil AG veröffentlicht vorläufige Zahlen für 2025 und verweist auf ein durch Einmaleffekte belastetes Jahresergebnis. Nach abgeschlossener Restrukturierung und vollzogenem Börsenlisting sieht sich das Unternehmen für 2026 neu aufgestellt.

Die PAUL Tech AG erhält von Searchlight Capital Partners eine strukturierte Wachstumsfinanzierung über 40 Mio. Euro. Mit dem strategischen Investment soll die weitere Expansion des Unternehmens finanziert werden. Die FINEXITY AG startet mit „FINEXITY Access“ eine modulare Zeichnungsstrecke für tokenisierte und konventionelle Wertpapiere. Die NAKIKI SE schafft mit Beschlüssen der außerordentlichen HV die Grundlage für den Aufbau eines Bitcoin-Treasury-Modells. Die Circus SE berichtet über starke operative Fortschritte im ersten Quartal 2026. Zudem beschleunigt das Unternehmen sein Wachstum im Verteidigungssektor und erweitert sein Produktportfolio. Die hep global GmbH realisiert einen 4,1-MWp-Solarpark mit Batteriespeicher in Bayern und die solmotion holding GmbH erweitert ihr Management und öffnet sich institutionellen Investoren. Mit dem Aufbau eines Investmentbereichs will sich das Unternehmen zur Investmentplattform weiterentwickeln. Die paragon GmbH & Co. KGaA bereitet den Wechsel vom Prime Standard in das Börsensegment Scale vor und der FC Schalke 04 hat mit der BEUMER Group einen neuen Hauptsponsor ab der kommenden Saison gefunden.

Hier finden Sie die wichtigsten News der ANLEIHEN-Woche KW17 in 2026 noch einmal im Überblick: