ANLEIHEN-Woche KW14: Mutares, LAIQON, hep, SOWITEC, uvm

Spannende Kar-Woche am KMU-Anleihemarkt

Die LAIQON AG, die für 2025 ein vorläufiges EBITDA von etwa -2,9 Mio. Euro meldet und sich damit gegenüber dem Vorjahr verbessert, stellt ihre Kapitalstruktur neu auf. So plant das Unternehmen eine Barkapitalerhöhung sowie die Emission einer neuen Unternehmensanleihe 2026/31 mit einem Volumen von bis zu 20 Mio. Euro und einem Zinssatz von 6,5 % p.a. Beide Maßnahmen erfolgen als Private Placements, wobei bereits Zusagen in Höhe von mindestens 11 Mio. Euro vorliegen. Die Mutares SE & Co. KGaA erhält unterdessen in dieser Woche die Zustimmung ihrer Anleihegläubiger zu einem Covenant Waiver und stärkt parallel ihre Eigenkapitalbasis durch eine geplante Kapitalerhöhung mit einem Volumen von bis zu 105 Mio. Euro. Die Mittel sollen überwiegend in die internationale Expansion, insbesondere in den US-Markt, fließen.

Die SOWITEC group GmbH hat eine fällige Zinszahlung für die Anleihe 2023/28 (ISIN: DE000A30V6L2) aufgrund einer projektbedingten Verzögerung verschoben, kündigt jedoch eine kurzfristige Nachzahlung in der kommenden Woche innerhalb der vertraglichen „Healing Period“ an. Die hep global GmbH setzt hingegen auf eine proaktive Restrukturierung ihrer Anleihebedingungen und empfiehlt ihren Investoren, einem gemeinsam mit der SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V. abgestimmten Vorschlag zuzustimmen. Dieser sieht unter anderem eine Zinserhöhung von 6,5 % auf 8,0 % vor, sollte der hep-Green Bond nicht innerhalb von sechs Monaten nach der ursprünglichen Fälligkeit am 18. Mai 2026 vollständig zurückgezahlt werden. Die Gläubiger-Abstimmung ohne Versammlung findet vom 12. bis 14. April 2026 statt. Auf der Emissionsseite nutzt die FCR Immobilien AG die weiterhin bestehende Anleger-Nachfrage und öffnet ihre bestehende 6,25 %-Anleihe 2025/30 (ISIN: DE000A4DFCG6) erneut für Investoren. Die Anleihe kann seit dem 2. April 2026 wieder direkt über die FCR-Website gezeichnet werden.

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Deutlich positiv fallen mehrere operative Entwicklungen aus: Die Deutsche Rohstoff AG hebt ihre Prognose für 2026 signifikant an und erwartet nun ein EBITDA von rund 290 bis 310 Mio. Euro (zuvor 115 bis 135 Mio. Euro) sowie Umsätze von 260 bis 280 Mio. Euro. Treiber sind insbesondere höhere Öl- und Gaspreise, eine deutliche Ausweitung des Bohrprogramms der US-Töchter sowie ein Beteiligungsverkauf mit einem Ergebnisbeitrag von rund 100 Mio. Euro. Auch die Katjes International GmbH & Co. KG berichtet über ein sehr starkes Geschäftsjahr 2025. Der Umsatz steigt um 28 % auf 503 Mio. Euro, während sich das EBITDA auf 98,8 Mio. Euro mehr als verdoppelt. Mit einer EBITDA-Marge von rund 20 % liegt das Unternehmen deutlich über der eigenen Prognose. Die JDC Group AG bestätigt ebenfalls ihren Wachstumskurs. Der Umsatz erhöht sich 2025 um 13 % auf 250 Mio. Euro, während das EBITDA – bereinigt um Einmaleffekte – um 47 % auf 22,2 Mio. Euro zulegt. Für 2026 stellt das Unternehmen weiteres Wachstum auf bis zu 330 Mio. Euro Umsatz und ein EBITDA von bis zu 38 Mio. Euro in Aussicht.

Weitere positive operative Signale kommen von der Energiekontor AG, die ihre Prognose am oberen Ende erfüllt und eine Ergebnisverbesserung für 2026 erwartet, sowie von der MS Industrie AG mit einem EBITDA von 4,0 Mio. Euro. Die ABO Energy GmbH & Co. KGaA meldet Fortschritte bei Projekten und Zuschläge im Windbereich, während die The Platform Group AG ihre Buy-and-Build-Strategie mit einer weiteren Akquisition im Optikersegment fortsetzt. Die LEEF Blattwerk GmbH, die gegenwärtig eine neue 7,25%-Anleihe anbietet, stärkt ihr Kapitalmarkt-Profil weiter und präsentiert sich im April sowohl auf der Münchner Kapitalmarktkonferenz als auch auf dem SMC Impact Investment Day in Bonn. Und der Aufsichtsrat der pferdewetten.de AG hat CEO Pierre Hofer aus Compliance-Gründen mit sofortiger Wirkung von seinem Vorstandsamt abberufen.

Hier finden Sie die wichtigsten News der ANLEIHEN-Woche KW14 in 2026 noch einmal im Überblick: