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Anleihen-Barometer: Ferratum-Anleihen werden mit 4 KFM-Sternen belohnt
Zweimal 4 Sterne! In einem aktuellen Anleihen-Barometer bewerten die Analysten der KFM Deutsche Mittelstand AG die beiden Ferratum-Anleihen, nämlich die Anleihe 2018/22 der Ferratum Capital Germany GmbH (A2LQLF) sowie die Ferratum Bank-Anleihe 2016/20 (A189MG), jeweils als „attraktiv“ mit 4 von 5 möglichen Sternen.
Die Analysten heben dabei besonders die nachhaltig hohe Ertragskraft und Solidität der Ferratum-Gruppe, die Zins- und Rückzahlungsgarantien der Muttergesellschaft Ferratum Oyj sowie die attraktive Rendite der beiden Anleihen hervor.
Hohes Umsatz- und Ergebniswachstum
Die im März veröffentlichten Zahlen für das Jahr 2017 zeigen laut KFM-Analyse ein andauernd profitables Wachstum der Ferratum Group. Der Umsatz konnte um 43,8% auf 221,6 Millionen Euro gesteigert werden (Vj: 154,1 Mio. Euro). Das Ergebnis vor Steuern (EBT) konnte auf 23,2 Millionen Euro (Vj: 14,7 Mio. Euro) bei einer nach schwächerem Vorjahr wieder leicht erhöhten EBT-Marge von 10,5% (Vj: 9,6%) gesteigert werden.
Breiter Finanzierungsmix
Nachdem die Ferratum Group bei ihrem Börsengang 2015 ihr Eigenkapital um nahezu 50 Millionen Euro erhöhen konnte, wurde das Eigenkapital durch die erfolgreichen Geschäftsjahre 2015, 2016 und 2017 zum 31.12.2017 weiter auf 105,2 Millionen Euro (Vj: 87,9 Mio. Euro) gesteigert. Die Ferratum Group weist im Jahr 2017 eine Eigenkapitalquote von 24,1% (Vj: 29,7%) aus. Die Eigenkapitalquote liegt damit – trotz der wachstumsbedingt erhöhten Kapitalbindung und der Bilanzverlängerung durch das Einlagengeschäft – weiterhin bei einem Vielfachen der branchenüblichen Eigenkapitalquote im Banken-Bereich.
Neben der Eigenkapitalbasis finanziert sich die Ferratum Group durch Anleihen. So hat die Ferratum Bank plc ihre Anleihe mit variabler Verzinsung (3-Monats-Euribor + 625 BP, Euribor floor at 0%) im Juni 2017 zu einem Ausgabekurs von 102,50% des Nennwerts um 15 Millionen Euro auf 40 Millionen Euro aufgestockt und Ferratum Capital Germany GmbH eine neue 4,00%-Anleihe mit einem Volumen von 20 Millionen Euro erfolgreich am Markt platziert. Mit der im Mai 2018 erfolgten Emission der Anleihe 18/22 mit variabler Verzinsung hat Ferratum die Fälligkeitsstruktur seiner Anleihen weiter verbreitert.
Ferratum Capital Germany-Anleihe 2018/22
ANLEIHE CHECK: Die im Mai 2018 emittierte Mittelstandsanleihe der Ferratum Capital Germany GmbH mit variabler Verzinsung (3-Monats-Euribor + 550 BP, Euribor floor at 0%; Zinstermin vierteljährlich am 25.02., 25.05., 25.08. und 25.11.) und einem Emissionsvolumen von 100 Millionen Euro hat eine Laufzeit bis zum 25.05.2022.
Anleihebedingungen: Die Mittel der Anleihe dienen unter anderem der Refinanzierung der bestehenden Schuldverschreibungen und für allgemeine Unternehmenszwecke. Eine vorzeitige Kündigung der Anleihe durch die Emittentin ist in den Anleihebedingungen ab dem 25.11.2021 zu 101% des Nennwerts vorgesehen. Die Muttergesellschaft der Ferratum-Gruppe, die Ferratum Oyj, hat die Zins- und Rückzahlung der Anleihe garantiert und in den Anleihebedingungen sind u.a. Transparenzpflichten und eine Verschuldungsgrenze verankert.
INFO: Die Ferratum Capital Germany GmbH ist Anleihe-Emittentin und Teil der Ferratum Group. Als 100%-ige Tochter der finnischen Ferratum Oyj übernimmt sie Finanzierungs- und interne Dienstleistungsfunktionen für die Gruppen-Gesellschaften.
Ferratum Bank-Anleihe 2016/20
ANLEIHE CHECK: Die im Dezember 2016 emittierte Mittelstandsanleihe der Ferratum Bank plc ist variabel mit dem 3-Monats-Euribor plus 6,25% p.a. verzinst. Notiert der 3-Monats-Euribor wie aktuell negativ, so wird dieser mit 0,00% angesetzt. Das bedeutet auf aktueller Basis einen Zinskupon von 6,25% p.a. Die Zinszahlungs- und Zinsanpassungstermine sind vierteljährlich am 15.03., 15.06., 15.09. und 15.12. Die Anleihe ist endfällig am 15. März 2020.
Anleihebedingungen: Vorzeitige Rückzahlungsmöglichkeiten der Emittentin sind in den Anleihebedingungen vom 15.09.2018 bis 14.03.2019 zu 103,125%, vom 15.03.2019 bis 14.09.2019 zu 101,875% und vom 15.09.2019 bis 14.03.2020 zu 100,625% des Nennwertes vorgesehen. Die kleinste handelbare Einheit an der Börse liegt bei 100.000 Euro. Im Rahmen der Anleiheemission wurden insgesamt 25 Mio. Euro platziert und im Juni 2017 um 15 Mio. Euro auf nun 40 Mio. Euro aufgestockt. Im Rahmen des Anleihen-Programms kann die Ferratum Bank insgesamt bis zu 60 Mio. Euro Anleihemittel zu sonst gleichen Bedingungen emittieren. Die Muttergesellschaft der Ferratum-Gruppe, die Ferratum Oyj, hat die Zins- und Rückzahlung der Anleihe unwiderruflich garantiert.
INFO: Die Ferratum Bank plc ist eine 100%-ige Tochter der finnischen Ferratum Group mit Sitz auf Malta. Die Gesellschaft verfügt über eine Banklizenz, die innerhalb des gesamten EU-Raumes Bankgeschäfte im Rahmen der Lizenz erlaubt.
Anleihen Finder Redaktion.
Foto: pixabay.com
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Unternhemensanleihe der Ferratum Capital Germany GmbH 2016/2019
Unternehmensanleihe der Ferratum Capital Germany GmbH 2013/2018
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