Grüne Renditen zum Anfassen – Die Anleihen der Robinia Invest GmbH

(04.03.2009) Anleihen Finder lädt Sie auf einen kleinen Ausflug in die Forstwirtschaft ein. Dem gemeinen Investoren dürfte wohl die gewöhnliche Robinie (Robinia pseudoacacia) deutlich weniger bekannt sein, als beispielsweise die Eiche oder Buche. Sehr verwunderlich ist das nicht, denn erst im 17. Jahrhundert brachte Jean Robin, dessen Name auch Pate für die Robinie steht, den Baum von Nordamerika nach Frankreich. Zunächst als Zierpflanze angesehen, wurde man sich schnell der forstwirtschaftlichen Vorteile der Robinie bewusst. Das schnell wachsende und ertragreiche Robinienholz ist widerstandsfähiger sowie dauerhafter als Eichenholz und kann ohne chemische Behandlung lange im Außenbereich genutzt werden. Heute findet es daher unter anderem Einsatz im Schiffsbau, beim Bau von Gartenmöbeln oder von Geräten für Kinderspielplätze. Gefördert wird die Anpflanzung von Robinien auch deswegen, weil es wegen seiner Eigenschaften eine echte Alternative zu Tropenhölzern darstellt. Die Nachfrage nach Robinienholz ist hoch und trotz einer Verzehnfachung der Anbaufläche seit den 1950’ern, sind die Preise für Robinienpfähle stetig gestiegen.

Die in 2007 gegründete Robinia Invest GmbH mit Sitz in Kleve hat sich zum Ziel gesetzt, die attraktiven wirtschaftlichen Merkmale der Robinie für Investoren nutzbar zu machen sowie die Verringerung des Einsatzes von Tropenhölzern zu unterstützen. Aktuell plant Robinia Invest 90 Hektar Land in Deutschland zu kaufen, mit Robinien-Stecklingen zu bepflanzen und das Robinienholz nach zehn Jahren zu ernten.

Die Finanzierung des Vorhabens wird derzeit über die Emission von Anleihen und Genussrechten vorangetrieben. Investoren haben die Möglichkeit zwei verschieden ausgestattete Anleihen zu zeichnen.

In der Serie II Anleihe werden 200 Stücke zu nominal EUR 5.000,-  mit einer Laufzeit von drei Jahren und ist einem Kupon von 8,4% p.a. begeben. Mit der Serie III Anleihe sollen weitere 200 Stücke zu nominal 2.500,- platziert werden, allerdings mit nur einem Jahr Laufzeit und einem Kupon von 7% p.a. Beide Papiere sind mit Grundpfandrechten auf die Anbauflächen besichert. Die Emittentin garantiert zudem die Pflege und, wenn zum Erhalt des Sicherheitenwertes notwendig, den Austausch von Robinienbäumen.

Da das Robinienholz erst nach zehn Jahren verkauft und somit über die Laufzeit der Anleihen keine Liquidität generiert wird, leistet die Emittentin den Schuldendienst für die Anleihen aus dem Verkaufserlös von Genussrechten. Mit einem solchen Genussrecht erwirbt der Investor einen Teil der bepflanzten Anbaufläche (z.B. 1,5 Hektar für EUR 30.000,-) und den Anspruch darauf, dass Robinia Invest die Pflege, das Schlagen und Verkauf des Holzes nach zehn Jahren im Interesse der Investoren abwickelt. Je nach Entwicklung des Kubikmeterpreises für Robinienholz rechnet die Emittentin nach Ablauf von zehn Jahren mit Renditen von 9-15% p.a.

Der Kauf einer Anleihe oder eines Genussrechts von der Robinia Invest ähnelt dem Kauf von Anteilen an Wald- oder Plantagenfonds, wie sie von einigen Fondsgesellschaften zuletzt erfolgreich aufgelegt wurden. Im Unterschied zu diesen Fondsinvestments spart ein Investor beim Kauf von Anleihen oder Genussrechten der Robinia Invest aber den Ausgabeaufschlag von bis zu 5% des Nominalbetrags. Und: Investoren, die ihr Robinien-Investment einmal ansehen und anfassen möchten, sind jederzeit dazu eingeladen, die ausschließlich in Deutschland befindlichen Anbaugebiete zu besuchen.

ct