Nabaltec-Vorstand Gerhard Witzany: Darum sank der Cashflow

Laut Konzernjahresabschluss sanken der operative und der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit der Nabaltec AG.

Anlässlich des Konzernjahresabschlusses 2011 fragte die Anleihen Finder Redaktion bei Gerhard Witzany, Vorstand der Nabaltec AG nach:

Anleihen Finder: Aus welchen Gründen ist der operative Cashflow des Nabaltec-Konzerns im Geschäftsjahr 2011 von 15,4 auf 13,6 Millionen Euro gesunken?

Gerhard Witzany: Der operative Cash-Flow 2011 reduzierte sich gegenüber dem Vorjahr leicht um 1,8 Millionen Euro. Wesentliche Gründe waren der gezielte Aufbau des Vorratsvermögens (4,9 Millionen Euro) und der Rückgang von Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistungen (1,9 Mio. Euro).

Anleihen Finder: Können Sie bitte kurz anschaulich darstellen, aus welchen Gründen der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit von 10,5 Millionen Euro in 2010 auf minus 0,9 Millionen Euro im Jahr 2011 gesunken ist?

Gerhard Witzany: Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe von 10,5 Millionen Euro im Geschäftsjahr 2010 beinhaltet die Einzahlungen aus der im Oktober 2010 platzierten Anleihe in Höhe von 30 Millionen Euro. Nach Abzug der Platzierungskosten von 1,3 Millionen Euro, der Anlagen in Festgelder > 3 Monate von 10 Millionen Euro sowie der Tilgung und Zinszahlungen von Finanzverbindlichkeiten in Höhe von 8,1 Millionen Euro ergibt sich ein Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe von 10,5 Millionen Euro.

Im Geschäftsjahr 2011 erfolgten aufgrund der Umstrukturierung langfristiger Darlehen (deutliche Verbesserung der Finanzierungskosten) erhöhte Tilgungen von Finanzkrediten in Höhe von 19,6 Millionen Euro. Demgegenüber stehen Einzahlungen aus der Neuaufnahme von langfristigen Krediten in Höhe von 14 Millionen Euro. Inklusive dem Zufluss aus der Umgliederung der Anlagen in Festgelder von 10 Millionen Euro und Berücksichtigung der Zinszahlungen im Geschäftsjahr 2011 resultiert ein leicht negativer Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit von minus 0,9 Millionen Euro.

Anleihen Finder: Können Sie unseren Lesern erklären, warum das operative Ergebnis (EBIT) des ersten Quartals 2012 (2,8 Millionen Euro) im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 28,2 Prozent zurückgegangen ist?

Der Vergleich des ersten Quartals 2012 erfolgt mit dem bisherigen Rekordquartal (Q I 2011) in der Unternehmensgeschichte der Nabaltec AG. Die Gesamtleistung (Umsatzerlöse inkl. Bestandsveränderungen und akt. Eigenleistungen) betrug in Q I 2011 35,5 Millionen Euro. Aufgrund des gezielten Abbaus von Fertigerzeugnissen in Höhe von 1,4 Millionen Euro in QI 2012 und einem leicht unter dem Vorjahresquartal liegendem Umsatz in Höhe von 34,1 Millionen Euro ergibt sich eine Gesamtleistung von 32,9 Millionen Euro, was im Wesentlichen der Auslöser für die Reduzierung des EBIT darstellt. Im Vergleich zum vierten Quartal 2011 konnte das EBIT um 86,7 Prozent gesteigert werden.

Anleihen Finder: Herr Gerhard Witzany, vielen Dank für das Gespräch.

Anleihen Finder Redaktion