MiBoX®-Performance: Anleihen der Ekosem-Agrar GmbH mit höchsten Kurszuwächsen im Jahr 2015

Donnerstag, 10. Dezember 2015

Wann knackt der MiBoX® endlich die 100-Prozent-Marke? – Index für Unternehmensanleihen aus dem Mittelstand klettert immer noch langsam nach oben – Winner der letzten Börsenwoche: DF Deutsche Forfait AG – Verlierer: MS Deutschland Beteiligungsgesellschaft mit ihrer Traumschiff-Anleihe

Am 04. Dezember 2015, dem Schlusstag der vergangenen Börsenwoche, notierte der Micro Bond Index (MiBoX®) der Anleihen Finder GmbH bei 96,38 Prozent und damit deutlich schwächer als noch im Vormonat November. Zu Jahresbeginn, am 02. Januar 2015, lag der Index-Kurs allerdings gerade einmal bei 94,03 Prozent.

In der beigefügten Graphik können Sie die Jahres-Entwicklung des Anleihen-Indexes verfolgen. Nach einer enormen Steigerung in den ersten vier Monaten des Jahres, lag der MiBoX® zwischen April und September fast ausnahmslos über der 101-Prozent-Marke. Den Höhepunkt erreichte der MiBoX® Anfang August dieses Jahres mit einem Wert von 102,83 Prozent. Dieser Wert ist der bisher höchste Kurs seit der Gründung des Micro Bond Indexes im März 2012.

In den letzten drei Monaten pendelte der MiBoX® stets zwischen 98,5 und 101,5 Prozent, lag jedoch in diesem Zeitraum meist unter pari. Seit Mitte November ist der MiBoX-Kurs auf den jetzigen Wert gesunken. Im Laufe des Jahres wurden nach und nach die Anleihen, die im Jahre 2016 fällig werden und somit die zwölfmonatige Restlaufzeit unterschreiten, aus dem Index herausgenommen. Derzeit befinden sich neun Anleihen weniger im Micro Bond Index als noch zu Jahresbeginn.

INFO: Der Micro Bond IndeX umfasst alle festverzinslichen in Euro denominierten Unternehmensanleihen, die in den Qualitätssegmenten der Börsen Stuttgart, Frankfurt, Düsseldorf, München und Hamburg/Hannover oder in einem anderen Mittelstandssegment einer Börse begeben werden und eine Restlaufzeit von mindestens 12 Monaten haben. Der Micro Bond IndeX wird als reiner Performance Index berechnet, d.h. Kuponzahlungen werden in den Index reinvestiert.

Beste Anleihen-Performance 2015

Die besten Performances aller im Index befindlichen Unternehmensanleihen lieferte der Minibond 2012/18 der Ekosem Agrar GmbH, der seinen Kurswert im Laufe des Kalenderjahres um 43,64 Prozent steigerte. Am 2. Januar noch bei mageren 66,66 Prozent gelegen, notiert die Ekosem-Agrar-Anleihe 2012/18 derzeit bei 95,75 Prozent (Stand: Schlusskurs 4. Dezember). Trotz negativer Währungseinflüsse aufgrund der Russland-Krise konnte die Agrar-Gruppe ihr Jahresergebnis 2014 auf allen Ebenen erheblich steigern und den Gewinn von 2,1 Millionen Euro im Vorjahr auf 17,4 Millionen Euro in 2014 ausbauen. Größter Wachstumstreiber sei die Milchproduktion gewesen, berichtet das Agrar-Unternehmen. Auch im laufenden Geschäftsjahr befinde sich Ekosem-Agrar nach eigenen Aussagen weiterhin auf einem profitablen Wachstumskurs.

Auf das Siegertreppchen nach den ersten elf Monaten in 2015 haben es zudem die Anleihe 2013/18 der ALNO AG mit einem Kurzuwachs von 41,89 Prozent sowie die zweite Unternehmensanleihe 2012/17 der Ekosem-Agrar GmbH mit einer Performance-Steigerung von 39,08 Prozent geschafft.

Schlechteste Anleihen-Performance 2015

Wo es Gewinner gibt, gibt es auch Verlierer. Die schwächste Performance im Kalenderjahr 2015 lieferte bis zum vergangenen Freitag, den 4. Dezember 2015 die Unternehmensanleihe 2012/17 der Scholz Holding GmbH, die sich seit Oktober im freien Fall befindet und insgesamt einen Kurs-Verlust von 77,09 Prozent hinnehmen musste. Lag der Kurs bis August noch konstant an der 100-Prozent-Marke, so folgte im September der erste Kursrutsch und Ende Oktober ein zweiter, noch viel gravierenderer Kursverlust. Am Schlusstag der vergangenen Börsenwoche notierte die Scholz-Anleihe bei nur noch 23 Prozent auf ihrem Allzeit-Tiefststand.

ABER: Am Dienstagnachmittag wurde bekannt, dass die Scholz-Gruppe von bestehenden Finanzierungspartnern eine zusätzliche Finanzspritze im Volumen von bis zu 50 Millionen Euro erhält und somit die Konzern-Finanzierung für das kommende Jahr nach Angaben des Recycling-Unternehmens gesichert sei. Der Anleihe-Kurs kletterte daraufhin zeitweilig wieder über 50 Prozent. Aktuell notiert er bei 42 Prozent (Stand: 10. Dezember 2015, 11 Uhr). So schnell kann es gehen! Die weitere Entwicklung bleibt abzuwarten, daher ist die Scholz-Anleihe unsere „Anleihe im Fokus“ im Monat Dezember.

Zur Scholz-Anleihe gesellen sich noch die Minibonds der DF Deutsche Forfait AG sowie der Beate Uhse AG auf das Verlierer-Treppchen der KMU-Anleihen in den ersten elf Monaten des Jahres 2015. Der Kurswert der DFAG-Anleihe verlor knapp 70 Prozent und der Kurs der Beate Uhse-Anleihe büßte knapp 60 Prozent im Laufe des Jahres 2015 ein.

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Anleihen Finder Redaktion. Timm Henecker.

Foto/Tabelle: Anleihen Finder GmbH

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