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Frau Exner-Wöhrer, warum soll man Ihnen Geld leihen und auf welche Weise verdient Ihr Unternehmen genug?
Die SAG Motion GmbH hat die Emission ihrer geplanten Unternehmensanleihe (ISIN: DE000A1ZR645) in Höhe von bis zu 30 Millionen Euro aufgrund „volatiler Marktverhältnisse“ verschoben. Das teilte das österreichische Unternehmen mit. Lesen Sie dazu unsere Eilmeldung vom 10.12.2014.
Hintergrund für den Rückzug sei insbesondere die „negative Nachrichtenlage im Markt für Mittelstandsanleihen der letzten Tage, die eine entsprechende Platzierung der Emission nicht mehr opportun erscheinen lässt“, bestätigte das Unternehmen. Die Zeichnungsfrist der Anleihe hätte heute, am Mittwoch, den 10. Dezember 2014, geendet, nach dem sie am 04. Dezember für das öffentliche Publikum begonnen hatte.
Vor dem Rückzug von SAG Motion vom Markt für Minibonds sprach die Anleihen Finder Redaktion mit Dr. Karin Exner-Wöhrer (Foto), CFO der Salzburger Aluminium Group (SAG), über die Hintergründe der neuen SAG-Unternehmensanleihe:
Anleihen Finder Redaktion: An welche Investoren richtet sich Ihr Angebot des 30-Millionen-Mini-Bonds?
Karin Exner-Wöhrer: Die Anleihe wird über ein öffentliches Angebot an Retailkunden in Deutschland, Österreich und Luxemburg platziert. In Deutschland und in ausgewählten anderen Ländern werden zudem institutionelle Investoren angesprochen. Die Angebotsfrist läuft bis voraussichtlich 10. Dezember 2014.
Emissionsbank will regelmäßig Research-Berichte erstellen
Anleihen Finder Redaktion: Nach der Platzierung soll die SAG-Anleihe in das Börsensegment Entry Standard für Unternehmensanleihen der Börse Frankfurt sowie in das Segment Corporates Prime der Börse Wien einbezogen werden. Inwiefern hat bei der Konstruktion der Anleihe der Best Practice Guide der Börse Frankfurt eine Rolle gespielt?
Karin Exner-Wöhrer: Wir tragen den Anforderungen der Deutsche Börse an die Emittenten mit einem etablierten Geschäftsmodells, einer klaren Struktur des Unternehmens und den meisten geforderten Finanzkennzahlen Rechnung. Unsere Anleihe wurde von der Feri EuroRating Services AG mit BB bewertet und unsere Emissionsbank hat sich verpflichtet, unser Haus auch in Zukunft regelmäßig in Form von Research-Reports zu analysieren.
Anleihen Finder Redaktion: Welche Argumente sprechen dafür, dass Sie die Zinsen und die Rückzahlung Ihrer geplanten Unternehmensanleihe ohne Probleme leisten können?
Liquiditätszusage der St. James Privatstiftung
Karin Exner-Wöhrer: Wir verfügen über ein solides Geschäftsmodell mit guten Wachstumsmöglichkeiten, einem hervorragendem Track-Record und einer ausgeprägten Entwicklungskompetenz. Als inhabergeführtes Familienunternehmen ist auch das hohe Commitment seitens der Gesellschafter selbstverständlich. Zudem gibt es eine Liquiditätszusage der Familienstiftung, der St. James Privatstiftung, die SAG Motion GmbH in vollem Umfang zu unterstützen – und zwar bis zu einem Maximalbetrag von 10 Millionen Euro. Die Stiftung hält rund 96 Prozent an der Salzburger Aluminium AG, die wiederum zu 100 Prozent an der Emittentin beteiligt ist.
Anleihen Finder Redaktion: Auf welche Weise verdient Ihr Unternehmen genug Geld, so dass stabile Cash Flows gewährleistet werden können?
Karin Exner-Wöhrer: Wir sind Weltmarkführer bei Tanklösungen – also Kraftstoff- und Hydrauliktanks – für schwere Nutzfahrzeuge über 16 Tonnen und in dieser Funktion Preferred Supplier aller wesentlichen Nutzfahrzeughersteller – unter anderem von Volvo, Daimler, DAF, Scania, MAN und Iveco. Unsere Marktposition ist durch hohe Markteintrittsbarrieren für Mitbewerber gesichert. Denn SAG verkauft nicht nur Produkte, sondern einzigartige Systemlösungen, weil wir bereits in die Entwicklungsprozesse unserer Kunden involviert sind. Zudem erfüllt SAG weltweit höchste Qualitätsanforderungen und verfügt über ein enormes Produktions-Know-how, hohe Technologiestandards und erforderliche Zertifizierungen. Als weiteren Erfolgsfaktor betrachten wir unsere internationale Ausrichtung. Mit insgesamt neun Produktionsstandorten in Europa, Brasilien und Mexiko sichern wir die Nähe zum Kunden und können damit höchste Qualitäts- und Logistikanforderungen erfüllen.
Zulieferer von Volvo, Daimler, DAF, Scania, MAN und Iveco
Anleihen Finder Redaktion: Von welchen Großkunden sind Sie – wie es die Ratingagentur FERI EuroRating Services AG in ihrer Rating-Begründung geschrieben hat – abhängig?
Karin Exner-Wöhrer: Wie bereits erwähnt sind wir Preferred Supplier aller wesentlichen Nutzfahrzeughersteller, unter anderem von Volvo, Daimler, DAF, Scania, MAN und Iveco. Durch die sehr frühzeitige Einbindung – wir sind bereits in den Entwicklungsprozess unserer Kunden involviert – ist diese Abhängigkeit auch wechselseitig.
Anleihen Finder Redaktion: Welche Unternehmen sind Ihre Hauptkonkurrenten?
Karin Exner-Wöhrer: Zu unseren Mitbewerbern zählen Magna Fuel Systems in Europa, DBG in der NAFTA-Region und Bruning in Brasilien.
Anleihen Finder Redaktion: Welche Botschaft haben Sie in dieser Phase der Anleihen-Begebung an potenzielle Investoren? Warum soll man Ihnen Geld leihen?
Karin Exner-Wöhrer: Unsere Anleihe bietet ein Investment in ein solide geführtes Familienunternehmen mit überzeugendem Geschäftsmodell und guten Wachstumsmöglichkeiten, eine interessante Rendite durch attraktive Verzinsung und gleichzeitig die Sicherheit der Liquiditätszusage der Familienstiftung.
Anleihen Finder Redaktion: Frau Exner-Wöhrer, vielen Dank für das Gespräch!
Das Interview führte Christoph Morisse. Anleihen Finder Redaktion.
Kurzlebenslauf von Dr. Karin Exner-Wöhrer, CFO Salzburger Aluminium AG:
Nach dem Wirtschaftsstudium absolvierte Dr. Karin Exner-Wöhrer einen Executive Master of Business Administration (MBA) der Insead Business School in Fontainebleau (Frankreich) und Singapur. 1992 stieg sie in das Familienunternehmen ein und fungiert seit dem Jahr 2000 als Mitglied des Vorstands (CFO) sowie seit 2004 als Vorstandsmitglied der Achen Kraftwerke AG.
Verantwortungsbereiche: Strategic Business Development und Shared Services (Health Safety Environment, HR, Legal, Einkauf, QM, Finance, Controlling, IT) via SAG BIG GmbH
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Foto: SAG Motion GmbH
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